В прошлом году динамика котировок акций крупнейших IT-компаний была, без преувеличения, вертикально-ориентированной.
Именно они смогли вытащить глобальные фондовые рынки из глубокого «минуса», в которые их погрузила тонущая мировая экономика.
Но в этом году тотальному доминированию акций Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и Alphabet похоже приходит конец.
1) Четверть капитализации фондового рынка
Еще совсем недавно акции технологических гигантов обеспечивали почти 90% роста американского индекса широкого рынка S&P500.
Но такая тенденция является скорее исключением, чем закономерностью.
Дело в том, что эти (крупнейшие в мире) компании составляют примерно четверть общей капитализации фондового рынка.
И это самая большая концентрация за последние 30 лет.
Но реальность фондового рынка такова, что лидеры роста постоянно меняются.
И зачастую происходит так, что бывшие «чемпионы» через достаточно непродолжительное время неизбежно становятся «аутсайдерами».
2) General Electric больше не входит в число лучших компаний
Хотя в 2000-х годах её акции были в топе фондовых бирж.
Но, увы, General Electric (как, впрочем, и Exxon Mobil, Cisco и Citigroup) скатились с пьедестала финансового Олимпа.
Я специально привел этот пример, чтобы вы увидели фатальную неотвратимость смены технологий и определяющей значимости тех или иных компаний.
Давайте более внимательно посмотрим, допустим, на Amazon:
- Эта компания появилась чуть более 20 лет назад и, благодаря невероятно благоприятному стечению обстоятельств и за счет широкого применения цифровых инноваций, она стала самым сильным игроком в глобальной экономике (невольно сделав своего основателя, Джеффа Безоса, самым богатым человеком в мире).
- Но каковы шансы того, что через 20 лет компания Amazon всё ещё останется на рынке? И что спустя некоторое время её не сметут появившиеся из ниоткуда новички (точно так же как она напрочь вытеснила с рынка прежних глобальных лидеров)?
Грамотный инвестор не имеет права игнорировать подобные факты.
Он должен учитывать потенциальные риски и реагировать на резко меняющиеся обстоятельства.
3) Две причины держать акции IT-гигантов в своем инвест.портфеле
Фондовые рынки растут на длинном горизонте из-за финансовых результатов крайне немногих «победителей».
И падают они тоже по причине падения вчерашних «чемпионов».
Поэтому инвестор вынужден держать их акции в своем портфеле (чтобы не упустить рост рынка и причитающиеся ему дивиденды). Это причина №1.
Если какие-то инвестиции принесли вам хорошую прибыль в прошлом, то было бы крайне наивно предполагать, что в будущем они тоже будут постоянно вас радовать такой же хорошей прибылью.
- Но начинающие инвесторы всегда покупают то, что росло вчера.
- Тем самым совершая самую страшную ошибку/глупость в инвестициях.
Не стоит пытаться угадать, какие акции станут «новым» Amazon.
В этом деле намного больше банальной случайности, чем опоры на фундаментальные факторы и технический анализ.
Поэтому грамотный инвестор просто покупает весь рынок целиком (через покупку фондового индекса) — и за счет этого растет вместе со всем индексом.
Индекс содержит в себе акции будущих «чемпионов» и своевременно (согласно своим внутренним процедурам) избавляется от избыточной концентрации акций уходящих с рынка «победителей».
И это причина №2 , дабы держать акции IT-гигантов — но исключительно через покупку индексных фондов широкого рынка (а не через точечное приобретение акций отдельно взятых компаний).
ДОПОЛНИТЕЛЬНО:
1) ПРОЧИТАЙТЕ ДРУГУЮ МОЮ СТАТЬЮ «Куда НЕ стоит вкладывать деньги? ТОП-3 самых опасных для денег мест».
2) БУДУ БЛАГОДАРЕН ЗА ВАШИ ЛАЙКИ И РЕПОСТЫ ЭТОЙ СТАТЬИ
Автор статьи — Александр Евстегнеев, эксперт по личным финансам, автор 20 книг по финансовой грамотности, инвестор с 25-летним опытом