Одна из старейших финансовых компаний мира Fidelity Investments провела интересное исследование - аналитики проанализировали брокерские счета своих клиентов с 2003 по 2013 год в поисках причин успешности некоторых наиболее удачливых инвесторов. Результатом этого исследования стал вот такой поразительный вывод - самые прибыльные брокерские счета клиентов были либо забыты своими владельцами, либо принадлежали уже умершим клиентам .
Логика таких результатов очевидна: мёртвые никуда не спешат и ничего не боятся. Их не интересуют сиюминутные движения котировок или новости - акции просто ждут своего часа. В тоже время, живые инвесторы подвержены эмоциональному поведению на рынке и имеют тенденцию покупать на «хайпе» и продавать на панике, что приводит к убыткам или потере прибыли.
Эти выводы были подтверждены также в докладе университета DALBAR от 2012 года. Сотрудники изучили результаты инвесторов с 1992 по 2012 годы и обнаружили, что инвесторы не догоняют индекс, в среднем, на 0.3% в год.
Причиной таких результатов оказалась частота сделок на бирже и короткий срок владения акциями. Среднее время удержания акции в портфеле было менее 6 месяцев. В такой короткий срок котировки акций компании больше зависимы от краткосрочных спекулятивных факторов, нежели от реального положения и перспектив компании.
Впрочем, не стоит забывать про потенциальные риски и прибыль от владения теми или иными акциями, так что здесь, как и везде, нужно быть аккуратным с тем, что держишь.
Как говорит Уоррен Баффет, «Рынок – это механизм передачи денег от суетливых к терпеливым».
