Доходность ОФЗ 26219 растет с середины 2020 года. За полгода повысилась от 5,58% до 6,55%. Это хорошо, тогда доходность от вложений принесет более высокую прибыль.
Однако это также означает, что цена облигации снижалась все это время.
На недельном графике видно, что цена находится в понижательном тренде с июня 2020 года.
В июне 2020 года ОФЗ 26219 можно было купить за 1150 рублей, сейчас она стоит 1058. Снижение составило 8%.
То есть инвесторы за год потеряли 92 рубля, а купонов получат 77,28 рублей. Отрицательная какая то прибыльность годовая получается. Еще с купонного дохода теперь надо платить 13% НДФЛ, прибыльность вложений снижается еще больше.
Индекс RSI на недельном графике облигации 28,62. Это показывает крайнюю перепроданность инструмента. Обычно такое значение бывает, когда иностранные инвесторы со страшной скоростью распродают гос.долг после введения каких нибудь санкций.
Московская биржа рассчитывает совокупный индекс цен ОФЗ с постоянным купонным доходом. Этот индекс называется индекс RGBI. Он не учитывает купонный доход.
Видно, что график индекса RGBI практически совпадает с графиком ОФЗ 26219 и находится в нисходящем тренде .
То есть все ОФЗ снижаются с июня 2020 года. Значение RSI на недельном графике совокупного индекса цен 26. То есть гос.долг РФ крайне перепродан, инвесторы плавно постоянно распродают бумаги .
А тут еще Байден в среду погрозил пальчиком. Якобы Россия опять вмешивалась в выборы.
Сразу на горизонте замаячили возможные санкции.
Аналитики считают, что существует возможность запрета американским инвесторам владеть гос.долгом России .
С начала года на аукционах ОФЗ на иностранных инвесторов приходится 20-25% объемов всех покупок.
Соответственно, если будут санкции, иностранные инвесторы активно начнут распродавать ОФЗ. Тогда доходность облигаций станет еще выше.
Минфин РФ в случае введения дополнительных санкций на российский госдолг будет полагаться на внутренних инвесторов для покрытия потребностей в финансировании дефицита бюджета.
На рост доходности ОФЗ также влияет рост доходности госбумаг США. В США тоже падают облигации. То есть это общая тенденция.
Так что с учетом крайней перепроданности ОФЗ на дневном и недельном таймфрейме, может уже и пора их прикупить. В частности ОФЗ 26219.
На всякий случай, мое мнение не является рекомендацией к покупке или продаже и носит ознакомительный характер.
Если вам понравилась статья, ставьте лайк. И подписывайтесь на канал.
Предистория здесь
Продолжение здесь