РОВНО ГОД НАЗАД РЫНОК АКЦИЙ РУХНУЛ НА 12% В ТЕЧЕНИЕ ОДНОГО ТОРГОВОГО ДНЯ.КАКОЙ УРОК ИЗВЛЕКЛИ ИНВЕСТОРЫ С ТЕХ ПОР?
6 марта 2020 стало днем, когда коронавирус показал реальную опасность для инвесторов. В ту неделю все осознали что мы окажемся в длительном локдауне.
⛔️Когда S&P500 упал на 7% после открытия, торговля была автоматически приостановлена на 15 минут, уже в третий раз за ту неделю.
🔻Dow Jones в тот день обвалился на 12,9% - сильнейшее падение в пост-военный период (сильнее только падение на 22,6% в 1987). S&P500 в итоге рухнул на 12% - третье по силе падение. NASDAQ -12,3% - сильнейшее падение за всю историю.
С 19 февраля 2020 общее падение S&P500 составило около 34%!!
⬆️Затем, почти также быстро, рынок восстановился. К августу S&P500 вернулся к своим предыдущим максимумам.
📍КАК ФЕДРЕЗЕРВ ИЗМЕНИЛ МИР
Федрезерв и правительство стали большими игроками на рынке. ОЧЕНЬ большими.
«Инвесторы распродавали все «быстро и по-крупному», регуляторы также действовали «быстро и по-крупному» чтобы «спасти мир», заявил Джим Паулсен из компании инвест-консультантов Leuthold’s. В ту неделю Федрезерв объявил о массовой программе монетарного стимулирования, снизил ставки почти до нуля и запустил программу массового выкупа активов с рынка.
📍НОВАЯ ЭРА ГИПЕР-ДВИЖЕНИЙ В ТОРГОВЛИ
За последний год многое изменилось в инвестировании. Обозреватель CNBC опросил группу биржевых трейдеров о том, что, по их мнению, изменилось больше всего.
🗣Для Джима Бесо, главного директора по инвестициям в GenTrust, это было осознанием того, что рынок вошел в своего рода гипердвигатель: «Все, что, как мы раньше считали, займет месяцы, теперь должно произойти в считанные дни / часы».
Другие отметили, что поведение инвесторов стало гиперактивным. Многие упоминали о драматических изменениях в специфических технологических инвестициях (кибербезопасность, социальные сети, чистая энергия), компаниях по приобретению товаров узкого специализированного назначения, биктоине, компаний с очень низкой капитализацией и др.
◾️Пока состояния делались и терялись в мгновение ока, это доставляет беспокойство многим трейдерам старой закалки.
📍ФРС ТЕПЕРЬ – БОЛЬШАЯ ПРОБЛЕМА ДЛЯ РЫНКОВ
Действительно, проведенный во вторник опрос менеджеров глобальных фондов, проведенный Bank of America / Merrill Lynch, показал поразительное изменение мнений: большинство трейдеров теперь считают, что инфляция и возвращение ФРС к политике низких ставок являются наибольшим риском для фондового рынка, вытесняя опасения, связанные с Covid-19, который ранее считался риском №1 с февраля 2020 года.
❗️Мэтт Мэйли из Miller Tabak предупредил, что то, что ФРС может дать, она также может и забрать: «Мы должны были знать, что ФРС, как правило, гораздо более гибкая, когда рынок падает (и дешевый) ... и становится менее адаптивным, когда рынок растет (и стоит дорого) ».
