Поскольку #процентные ставки по-прежнему близки к историческим минимумам, инвесторы, которым не хватает доходности, обращаются к акциям как к способу получения дохода от своих инвестиций. Хотя довольно легко найти акции, #доходность которых превышает жалкие 2%, недавно предлагаемые долгосрочными казначейскими облигациями, #дивиденды по акциям сопряжены с огромным риском. Дивиденды никогда не являются гарантированными выплатами, и, как нас научил 2020 год, когда дела становятся действительно тяжелыми, даже лучшие инвесторы могут увидеть, как их прибыли от дивидендов сокращаются.
При поиске инвестиционного дохода очень важно не ограничиваться общими цифрами доходности и сосредоточиться на фундаментальных принципах, поддерживающих эти выплаты. Копнув немного глубже, вы потенциально можете обнаружить акции, которые не только приносят приличные #дивиденды сегодня, но также имеют возможность поддерживать и увеличивать эти дивиденды с течением времени. Имея это в виду, вот несколько ключевых инструкций, как найти лучшие дивидендные акции.
В этой статье - лонгрид, но, думаю, он будет полезен всем, поскольку статья рассказывает о базовых навыках, которые помогут вам в личных инвестициях.
Выясните, насколько хорошо покрываются эти дивиденды
Компании, которые выплачивают дивиденды, сначала должны получить эти деньги. В основном это можно сделать двумя способами:
- Они могут либо генерировать эти денежные средства от своей деятельности
- Или они могут высвободить денежные средства из своего баланса для этой цели.
Передача наличных денежных средств баланса может работать некоторое время, но это никоим образом не является устойчивым планом для компании.
Важно: стабильные дивиденды выплачиваются за счет операционных денежных потоков компании.
На большинстве финансовых сайтов довольно просто найти коэффициент выплат компании. Коэффициент выплат показывает, насколько велики выплаты дивидендов компании по сравнению с ее бухгалтерской прибылью. Это число - хороший способ провести свой "аудит" компании, но вполне возможно, что доходы и денежные потоки могут показать разные истории.
В идеале у компании должно быть покрытие, достаточно сильное, чтобы она могла продолжать выплачивать дивиденды, даже если у нее возникнут краткосрочные проблемы. В то же время вы хотите, чтобы сама выплата дивидендов составляла достаточно большую часть деятельности компании, чтобы она относилась к ней серьезно и демонстрировала бесперебойность.
Ищите надежный бухгалтерский баланс
Когда дела идут хорошо, можно легко упустить из виду баланс компании. С другой стороны, когда дела портятся, баланс может быть ключевым фактором, определяющим разницу между фундаментальными проблемами или рыночной спекуляцией.
Баланс показывает, чем компания владеет (наличные, долги и много остального). Подробнее о бух. балансе можно прочитать тут. Чем больше активы по сравнению с обязательствами, тем сильнее этот баланс. В крайнем случае компания может продать свои активы, чтобы выполнить свои обязательства. В более распространенных ситуациях кредиторы смотрят на то, насколько сильным является баланс компании при принятии решения о предоставлении или продлении кредита.
На что следует обратить внимание в данном случае:
- уровень денежных средств (чем больше, тем лучше),
- коэффициент текущей ликвидности (чем выше, тем лучше)
- отношение долга к собственному капиталу (чем ниже, тем лучше).
- есть ли у компании долгосрочная задолженность, и когда наступает срок ее погашения.
В идеале надо, чтобы график погашения был расширен, или любые большие сроки погашения должны быть далеко в будущем.
Проверьте дивидендную историю
Хотя прошлое не является гарантией будущего, когда дело доходит до дивидендов, но то, что компания делала в прошлом, говорит о том, насколько компания привержена дивидендам. Если компания может последовательно повышать дивиденды, сохраняя при этом сильный баланс и разумный коэффициент выплат, это многое говорит как о силе ее бизнеса, так и о ее лояльности к своим акционерам.
Кроме того, если компании пришлось сократить свои дивиденды - например, из-за финансового кризиса или пандемии - то, насколько быстро она наращивает эти дивиденды, также говорит о многом. Это демонстрирует, насколько сильной была "боль", вызвавшая сокращение, и насколько уверено руководство компании в том, что бизнес действительно восстанавливается. Кроме того насколько быстро происходит это восстановление, говорит насколько на самом деле устойчива базовая бизнес-модель.
Понять бизнес модель
Компании, которые надежно выплачивают дивиденды, как правило, либо структурированы таким образом, чтобы они выплачивали дивиденды, либо имеют бизнес-модели, которые помогают каким-то образом укрепить их денежные потоки. Важно понимать, как компания может выплачивать дивиденды и почему эти дивиденды выглядят устойчивыми. Таким образом, вы можете следить за возможными сбоями в этих денежных потоках, прежде чем они станут достаточно большими, чтобы фактически подорвать компанию и ее дивиденды. В конце концов, дивиденды никогда не являются гарантированными выплатами, и для получения этих дивидендов необходимо наличие достаточных денежных потоков компании. Например, мы разобрали бизнес модели и перспективы 3 акции в данной статьей.
Качество против количества
В сегодняшней среде с низкими процентными ставками #дивидендные акции потенциально могут обеспечить больший #пассивный доход , чем многие #облигации , но здесь явно есть загвоздка. Поскольку разделение выплат никогда не гарантировано, вам нужно не ограничиваться суммой основного платежа, чтобы попытаться определить качество этого дивиденда. Когда дело доходит до устойчивости дивидендов, это качество не менее важно, чем размер выплаты.
Итог: имея хорошее представление о дивидендном покрытии компании, коэффициенте выплат, прочности баланса, истории дивидендов и о том, как этот бизнес зарабатывает деньги, вы можете найти качественные дивидендные акции .
У нас есть канал в Telegram , где полно учебного материала совершенно бесплатно. Поднимаем #финансовая грамотность вместе!