Как отмечают эксперты в сфере рынка недвижимости России, итоги работы банковского сектора по ипотечному треку демонстрируют довольно существенный тренд на снижение. Приблизительно треть потенциальных заемщиков оказались в ситуации, когда банки не одобрили выделение им кредита на покупку жилья. Отчасти эти проблемы у заемщиков были вызваны проблемами на рынке труда, когда заемщики были не в состоянии сформировать адекватную базы для собственно1 финансовой устойчивости и способности выплачивать крупный ипотечный кредит.
Причин тому было несколько – однако в первую очередь рынок труда и доходы подкосила пандемия коронавируса. Спрос, доходы и потребление домохозяйств восстанавливаются по прежнему крайне медленно. Парадоксальным образом, попытка государства подстегнуть экономическую активность путем вливания средств в строительную отрасль (за счет понижения ставок кредитов на покупку жилья), привела к тому, что в отрасли оживились спекулянты, цены поползли вверх, лишь разгоняя инфляцию.
Очевидно, что сейчас мы становимся свидетелями подхода к некоей точке равновесия и насыщения, когда рост цен на недвижимость достиг предела платежеспособности стандартных доходных страт граждан. На волне снижения ставок было заключено порядка 1,7 миллиона новых ипотечных договоров, на сумму больше 4 триллионов рублей. Уже сейчас понятно, что пора сворачивать программы льготного кредитования, так как они лишь разгоняют инфляционные ожидания и не решают главной задачи – не приводят к удешевлению недвижимости для конечного покупателя.
В этой связи интересно отметить, что аналитики известного рейтингового и консалтингового агентства Bloomberg , со ссылкой на свои источники в российском Центробанке, говорят о том, что имеются довольно существенные основания для резкого роста базовой учетной ставки, причем вплоть до отметок в 6%, то есть на 1,75% - что, безусловно, станет рекордом в плане макроэкономических последствий такого шага. Разного рода «монетарные патриоты», при этом, могут говорить о том. что мол Центробанк опять «душит» производство, однако приходится констатировать, что в настоящий момент важнее остановить неконтролируемую инфляцию и сжать спекулятивный спрос на рынке девелопмента.
В целом уровень инфляции сохраняется в России на уровнях выше средних, а монетарные власти и вовсе прогнозируют ее стабилизацию по итогам текущего 2021 года на уровне 4% по году – при этом мартовская инфляция может превысить 5%. Проблема роста инфляции на продовольственном рынке затрагивает наиболее социально незащищенные категории граждан и является по меткому выражению экономистов фактически «налогом на бедных». Государство уже предпринимает усилия по сдерживанию инфляции в ритейлинговых сетях, и эти меры постепенно начинают давать результаты – цены на основные потребительские товары типа сахара, муки, круп прекратили рост. Тем не менее, одними директивными мерами с проблемой не справиться и необходимо предпринимать меры макроэкономического регулирования, включая и повышение учетной ставки, а также ужесточения кредитно-финансовой политики, и активное развитие субсидиарных программ для населения.