Настроения инвесторов на мировых рынках ухудшаются из-за новых ограничений в Европе. Теперь уже из-за третьей волны пандемии и вероятного повышения налогов в США. Учитывая фундаментальные причины, это снижение на рынках может оказаться более продолжительным по времени, чем другие в последние месяцы.
Доллар США вырос относительно других валют. Из-за этого в лидерах роста акции компаний-экспортеров. Бумаги российских нефтяных компаний подорожали из-за неожиданной блокировки Суэцкого канала и перебоев с поставками нефти из Персидского залива в Европу.
Банк России повысил ключевую ставку до 4,5 %. Причина в том, что инфляция остается повышенной, а внутренний спрос и экономика восстанавливаются быстрее ожиданий. Также совет директоров ЦБ на заседании рассматривал и повышение ставки сразу до 4,75 %. Это значит, что в апреле ставку скорее всего вновь повысят.
На решение Банка России влияет и ситуация на мировых финансовых рынках. Доходности по американским гособлигациям растут. Из-за этого происходит отток капитала из развивающихся стран, который оказывает давление на их валюты. Поэтому ЦБ Бразилии и Турции на прошлой неделе также повысили ключевые ставки.
Как повышение ставки отразится на рынке
Сейчас денежный рынок и рынок ОФЗ уже закладывают в цены возврат ключевой ставки ЦБ РФ к 5,5 %. Поэтому влияние предстоящих решений ЦБ на рынок будет ограниченным. В то же время процентные ставки по кредитам и депозитам со временем начнут расти вслед за ключевой ставкой. А более жесткая политика ЦБ, скорее всего, окажет положительное влияние на курс рубля.
Зачем инвестировать в сектор полупроводников
Полупроводники или чипы — это основополагающий сектор современной экономики. Чипы повсюду определяют скорость обработки информации, начиная от элементарных радиотехнических приборов, систем управления двигателем в автомобиле и заканчивая современными суперкомпьютерами.
В 2020 году полупроводники заметно подорожали, а компании-потребители начали говорить о дефиците чипов и даже откладывать запуск новых продуктов. Это произошло из-за пандемии, политической неопределенности, повышенных закупок и даже из-за погоды.
Полупроводники или чипы — это основополагающий сектор современной экономики. Чипы повсюду определяют скорость обработки информации, начиная от элементарных радиотехнических приборов, систем управления двигателем в автомобиле и заканчивая современными суперкомпьютерами.
В первом квартале 2020 года производители полупроводников и полупроводникового оборудования предупреждали, что в будущем предложение может ограничиться. И связано это будет с частичным переходом к новому высокотехнологичному оборудованию, ограничением торговых отношений с Китаем — одним из важнейших для полупроводников экономическим регионом, и с повышенным спросом на цифровой доступ к информации, развлечениям и коммуникации.
Также резкие заморозки в Техасе сыграли свою роль: в феврале перебои электроснабжения привели к тому, что многие полупроводниковые заводы в Остине приостановили свою работу.
Что будет дальше
По мнению аналитиков ВТБ Капитал Инвестиции, возможны три сценария:
1. Производители приборов переориентируются и будут использовать более дешевые микросхемы при сборке продукта.
2. Производители станут покупать микросхемы максимальной эффективности — наиболее высокотехнологичных, чтобы сократить количество закупок.
3. Производители сократят поставки, уменьшив предложение на рынке. А повышение цен на чипы отразится главным образом на конечном потребителе.
Что делать инвесторам
Несмотря на пандемию, индекс компаний сектора полупроводников, в который входят десятки таких компаний, вырос больше чем на 100 % за год. Это в 1,5 раза больше, чем рост Nasdaq Composite.