Всем привет!
Больше статей и обзоры компаний выходящих на IPO в нашем Телеграм-канале
Продолжим разговор про pre IPO.
Сегодня хочу описать процесс сделки на pre-IPO.
Предположим, есть некий Сэм. Он может быть управляющим венчурным фондом, частным инвестором или сотрудником компании, у которого есть доля, равная 10% компании «А» и она стоит 1 млн$.
- Компания «А» хорошо росла, с каждым годом увеличивала свои показатели и в итоге созрела до выхода на IPO.
К этому моменту ее оценочная стоимость выросла в разы и теперь составляла 100 млн$, а 10% доли Сэма из 1 млн$ превратились в 10 млн$.
Получается, Сэм увеличил свои первоначальные инвестиции в 10 раз за счёт роста оценочной стоимости компании.
Однако на что важно обратить внимание: эта «оценка» существует всего лишь на бумаге, а значит она эфемерна, так как Сэм по факту не имеет эти 10 млн$ в кэше.
Для того, чтобы ему этот актив превратить в деньги, необходимо, чтобы компания торговалась на бирже, и ее акции можно было продать. Но пока этого нет, получается, что Сэм, с одной стороны, действительно владеет активами на 10 млн$, но по факту у него ничего и нет.
Другими словами, актив Сэма не ликвиден.
Если Сэму понадобятся эти деньги, то тогда перед ним встанет выбор: либо дождаться, когда компания выйдет на IPO и продать свою долю, но это может произойти через несколько лет, либо же найти другой способ сделать это👇🏻
В этом случае Сэм может попробовать продать свою долю на внебиржевом рынке и получить кэш.
Конечно, чтобы быстро нашёлся покупатель, Сэму важно предложить выгодные условия и сделать хорошую скидку.
- Из этого примера мы можем с вами сделать вывод, что на внебиржевом рынке можно купить акции компаний с большим дисконтом - для этого надо найти акционера, которому срочно нужна ликвидность.
- И вот на этом этапе у инвесторов появляется возможность выкупить долю Сэма с 20-30% скидкой от оценочной стоимости этих акций, потом дождаться IPO и продать акции уже на фондовой бирже по их реальной цене.
- По факту это напоминает pre-IPO сделку, только с подстраховкой, так как если IPO пройдёт успешно, то инвесторы получат хороший профит, а если нет - дисконт защитит капитал.
Эта стратегия позволяет получить инвесторам значительное преимущество перед другими участниками, а также достаточно проста в понимании - все, что вам нужно сделать, это просто зайти в такую сделку и дождаться IPO.
Именно такую схему мы сейчас тестируем.
Хотели бы узнать ее результаты?
Интересная статья? Подпишитесь на наш канал в Telegram, чтобы получать больше познавательного контента и свежих идей для инвестирования.
#ipopro