Джесси Ливермор – биржевой игрок начала XX века. Ливермор знаменит тем, что несколько раз смог заработать и потерять состояния в несколько миллионов долларов. За короткие продажи во время биржевых крахов 1907 и 1929 Джесси Ливермор получил прозвище “Великий Медведь”.
Начало пути Джесси Ливермора
Джесси Ливермор родился в 1877 году в штате Массачусетс в семье фермера. Ливерморы жили бедно и несколько раз переезжали, остановившись в итоге в пригороде Актон. В 1891 году Джесс сбежал в Бостон, чтобы не идти по стопам отца.
Карьера Ливермора началась с торговли в брокерской конторе Paine Webber. В наши дни эта контора – часть корпорации UBS AG. Офис конторы находился на Конгресс-стрит – “аналоге” Уолл-стрит в Нью-Йорке. На работе Ливермор записывал котировки мелом на доске и зарабатывал за это $6 в неделю (прим. $120 по нынешнему курсу). Вместе с этим он изучал телеграфную ленту, при помощи которой в конце XIX века передавали информацию о росте и падении акций.
В ходе наблюдений Ливермор заметил, что поведение рынка имеет повторяющиеся паттерны, которые можно выразить в числовых моделях. Так он начал вести блокнот для записей, а затем покупать акции. Поначалу Джесси играл на дешевых акциях в полулегальных конторах. Подобные заведения жили за счет обмана, но юному трейдеру удавалось их переигрывать. Потому вскоре Ливермора перестали пускать на порог в подобные конторы по всему городу. Через полтора года Ливермор перебрался в Нью-Йорк, имея за душой $1000 (прим. $20 000 по нынешнему курсу).
Ливермор в Нью-Йорке
В Нью-Йорке Ливермор поначалу продолжил играть в подпольный конторах, но уже на более крупных ставках. Такие конторы работали по букмекерскому принципу. Клиент покупал 10% актива и получал билет с номером сделки. Если за n-период времени цена снижалась на 10%, контора забирала деньги. Если повышалась – выигрывал клиент.
Вскоре подпольные конторы наскучили Ливермору и он перешел на легальный рынок. Джесси получил известность на Уолл-стрит уже после первых сделок, но настоящую славу ему принес банковский кризис в 1907, известный как “Паника 1907 года”.
В 1906 году расчеты Ливермора предсказали изменение направления рынка. По прогнозам Джесси, для понижения необходимо было падение акций нескольких крупных компаний. Обрушением Ливермор решил заняться лично. После успеха у спекулянта появилась рабочая схема – искусственное снижение цены актива вкупе с игрой на понижение.
В октябре 1907 года Нью-Йоркская биржа потерпела крах. Ливермор разбогател. Так, только 24 октября он заработал миллион долларов. Если бы Ливермор не остановился, Нью-Йоркская биржа перестала бы существовать как таковая.
Одна из причин кризиса 1907 года – онкольные ссуды. Банки предоставляли из брокерам, брокеры занимали эти деньги клиентам под маржу. Бесконтрольное использование ссуд на фоне сложной финансовой ситуации привело к кризису доверия. У банков не осталось средств для займов, кредиты перестали закрываться.
Ливермор и Великая Депрессия
Ливермор повторил свой успех с обвалом акций в многократных масштабах в 1929 году. Джесси было 52 года, за его плечами были сотни прибыльных и разорительных сделок, он был миллионером. Многие обвинили лично Ливермора в биржевом крахе в октябре 1929.
Трейдер застрелился в 1940 году, потеряв практически все заработанные на бирже деньги. Он находился в глубокой депрессии, пытался собрать стартовый капитал и начать все с нуля. Ливермор проигрался, пытаясь обмануть рынок. Он нарушил собственные правила, шел против тренда, торговал как новичок и в итоге остался ни с чем.
Биография Ливермора была изложена в книге “Воспоминания биржевого спекулянта” Эдвина Лефевра. До сих пор это одна из самых известных и популярных книг у трейдеров.
Правила Джесси Ливермора
Джесси Ливермор сформулировал несколько правил торговли, которые актуальны и сегодня.
Не усреднять убытки. Если трейдер рассчитывает на рост акций, можно купить их на часть имеющихся денег. Если цена идет к трейдеру, позицию можно постепенно увеличивать.
Не превышать допустимый риск. Ливермор не рисковал более 10% своего портфеля. Трейдер должен определить допустимый процент портфеля, который можно подвергнуть риску.
Иметь запас наличных. Не нужно вносить все средства на брокерский счет. Всегда стоит иметь запас в наличных. На рынке всегда появляются возможности, на которых можно заработать. Если все средства в обороте, воспользоваться случаем не получится.
Не торопится фиксировать прибыль. Если акция движется в сторону трейдера и он верно определил тренд, не стоит быстро закрывать сделку после превой прибыли. Пока нет объективных причин для выхода из позиции, ее нужно удерживать.
Выводить наличные после каждой успешной сделки. Ливермор выводил 50% от прибыли после успешного трейда. Важно уметь забрать деньги вовремя, так как рынок непредсказуем.
Не торговать слишком часто. Порой рынок не дает возможностей, чтобы войти в сделку. Не стоит торговать, если нет объективных причин для входа в позицию.