Перевел еще одну статью Моргана Хаузела. Морган - один из лучших авторов, пишущих на тему финансовой независимости.
Позвольте поделиться двумя короткими историями, которые не имеют никакого отношения к инвестициям. Хочу показать вам кое-что очень важное, что часто упускается из виду: инвестирование гораздо более широкая сфера, чем кажется, и многому можно научиться за пределами узких рамок финансов.
Расскажу историю из мира ботаники.
Большинство молодых деревьев проводят свои первые десятилетия в тени крон своих старших братьев. Недостаток солнечного света ведет к медленному росту. Из-за медленного роста структура дерева получается плотной и твёрдой.
Но интересно вот что: если посадить дерево в открытом поле, где нет никаких теней, саженец начинает буквально “пожирать” солнечный свет и быстро расти. Быстрый рост ведет к тому, что структура дерева становится мягкой и воздушной, ведь у него нет времени набрать плотность. А мягкое и воздушное дерево - прекрасное место для размножения грибков и различных болезней, что в конечном итоге укорачивает жизненный цикл дерева. “Дерево, которое быстро растёт, так же быстро и гниёт, и следовательно не имеет шансов на долгую жизнь,” - пишет лесник Питер Волебен.
Точно так же и в бизнесе, и в инвестировании, разве нет?
Существует целое “кладбище” компаний и инвесторов, которые пытались вырасти слишком быстро, достигнуть десятилетних результатов за год и даже меньше. На собственном горьком опыте они убедились, что капитализм не любит, когда ты пытаешься использовать чит-коды.
И еще одна история. На этот раз из области медицины.
В 2013 году Харолд Вармус, тогдашний руководитель Национального института онкологии, выступил с речью, рассказывающей насколько сложна стала борьба с раком. Победа над раком - главная задача федерального закона о борьбе с раком с момента принятия в 1971 - кажется вечно далекой. Вармус сказал:
“Существует парадокс, с которым мы столкнулись и должны принять. Несмотря на невероятный прогресс в понимании основ раковых клеток, мы не снискали успеха в контроле над раком, как над заболеванием человека.”
По его словам, мы слишком много внимания уделяем лечению рака, и недостаточно его профилактике. Если мы хотим сделать следующий шаг в борьбе с раком, необходимо сделать профилактику главным приоритетом.
Но профилактика - это скучно, особенно в сравнении с наукой и престижем лекарства от рака. Так что даже осознавая всю её важность умным людям сложно воспринимать её всерьёз.
Исследователь онкологических заболеваний из Массачусетского технологического института Роберт Вайнберг описал эту проблему:
“Если вы не заболеете раком - вы от него не умрёте. Это простая истина, о которой мы иногда забываем, потому что она не такая увлекательная.
Убедить кого-то бросить курить - это психологическая задача. Здесь нет молекул, генов и клеток, поэтому такие люди как я не заинтересованы в этом, не смотря на то, что отказ от курения может возыметь гораздо больший эффект на смертность от рака, чем всё то, что я лишь надеюсь сделать за всю свою жизнь.”
Прорывные лекарства - это замечательно, и мы должны всячески поддерживать их. Но мало вещей столь же эффективны в борьбе с раком лёгких, как скучный совет бросить курить.
Такая же ирония преследует и инвесторов, верно?
Решение 90% финансовых проблем - откладывай больше денег и прояви терпение. Ничто другое не показывает такой же эффективности. Но это же так скучно. Это делает вас похожим на маленького ребенка. Умные люди не хотят посвящать этому свою жизнь. Они хотят производные инструменты, ежедневную торговлю и офшорные счета.
Как в борьбе с раком, так и в инвестировании, вещи скучные, но эффективные часто обесцениваются в сравнении с вещами увлекательными, но менее эффективными.
Смысл вышесказанного не в том, чтобы просто рассказать интересную историю, а в том, что вы можете узнать множество вещей об инвестировании просто читая о вещах, которые не имеют с инвестированием ничего общего. Жадность, страх, риск, возможности и недостаток - наиболее важные темы в инвестировании - раскрывают себя в любых сферах.
Важнее вот что: если вы обнаружили нечто, что верно больше чем в одной сфере, скорее всего вы обнаружили что-то очень важное. Чем в большем количестве сфер оно себя проявит, тем больше шансов, что это фундаментальный принцип устройства мира.
Получается, что ограничивая свое развитие в мире инвестиций узкой сферой финансов, вы имеете гораздо меньше шансов обнаружить наиболее важные вещи в инвестировании, которые проявляются во множестве других сфер, а именно то, как люди думают о таких вещах как риск и вознаграждение. Вы не сможете оценить всю важность темы, пока не увидите что она влияет, например, на эволюционную биологию точно так же, как на инвестирование.
У инвестора Патрика О’Шонесси есть книжный клуб. Несколько лет назад он разослал своим читателям письмо, которое начиналось со следующих слов:
“Если верить моему растущему убеждению о том, что более продуктивно читать о смежных сферах, чем о самой сфере непосредственно, то в вашем списке не должно быть ни одной книги про инвестирование.“
Мне это нравится. За последние 5 лет, читая книги, не связанные с инвестированием, я узнал про него больше, чем за предыдущее десятилетие, когда читал исключительно книги про инвестирование.
Я пришел к мнению, что существует 5 областей, которые учат инвестированию больше, чем многие финансовые книжки:
Здоровье: как люди идут на краткосрочные компромиссы, имеющие последствия на длинной дистанции.
Социология: по большей части желание людей принадлежать к различным группам и рассказывать о своих успехах.
Военная история: как люди недооценивают сложные системы, становятся слишком уверенными в своих способностях, реагируют в стрессовых ситуациях так, как не могли себе представить и недооценивают риски, которые не принимали во внимание.
Эволюция : показывает как конкурентные преимущества зарабатываются и растрачиваются.
Природа (от геологии до лесного хозяйства) : показывает лучшие примеры накопления, потому что удивительные вещи происходят на больших промежутках времени.
Но есть и обратная сторона. Раз мы можем узнать об инвестировании через другие сферы, получается мы также можем узнать о других сферах через инвестирование?
О да. И очень многое.
Я называю инвестирование величайшим шоу на Земле. Потому, что деньги везде, они влияют на каждого из нас, а многих даже сбивают с толку. Каждый думает о них немного по-своему. Инвестирование предлагает уроки о вещах, которые касаются разных сфер жизни, таких как риск, уверенность и счастье. Лишь немногие темы предлагают более мощный инструмент для понимания поведения людей.
То, как люди распоряжаются своими деньгами - ключ к пониманию того, что люди ценят, кого хотят впечатлить, в чем они по их мнению хороши, а в чем очевидно плохи, о чем они переживают и куда, как они считают, двигается мир.
Оно показывает, как люди сходят с ума в группах, переживают за то, что они хотят чтобы оказалось правдой, и игнорируют то, что не хотят.
Оно может показать, через что люди прошли в своей жизни. Покажите мне пессимиста, и я покажу вам человека, чье финансовое благополучие сложилось не так, как ему хотелось; покажите оптимиста, и я покажу человека, чья карьера сложилась лучше, чем он ожидал. Из этого правила лишь не много исключений, и это поразительно.
Деньги показывают, кому люди верят, а кому нет, какого они считают интересным, а какого никогда не воспримут всерьез.
Они показывают, что общество ценит и в чем нуждается, и что заставляет всё идти не по плану (слишком высокие ожидания, отсутствие права на ошибку).
Они подчеркивают причины, по которым многие пары распадаются, и как много власти в руках у политиков.
Они лучше, чем что-либо другое, показывают преимущества того, чтобы удачно родиться, в противовес тому, когда все ставки играют против тебя.
Они показывают, что делает людей счастливыми, а что точно не делает.
Лишь немногие вещи лучше чем деньги показывают нашу способность адаптироваться к обстоятельствам, и как люди склонны к зависти, ревности и сожалениям.
Все эти вещи находят себя за пределами инвестирования. Но лишь инвестирование раскрывает их настолько ярко.
Смысл в том, что нам следует изменить подход к изучению инвестирования с помощью вещей, которые не имеют с ним ничего общего. И так же следует изучать вещи, не относящиеся к инвестированию, с помощью него.
Это интересно. И это делает нас ближе к истине.
Ставьте лайк, если статья понравилась.
Есть что добавить? Напишите в комментариях. Буду признателен.
У меня вышла новая книга! Читайте ее на любом устройстве. Или слушайте в формате аудио.
Подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям "На пенсию в 35 лет". А еще на YouTube и Инстаграм.