$€ В прошлом году, мы с вами на этом канале, вели горячие дискуссии о судьбе доллара. Приводили различные аргументы и давали свои прогнозы.С пеной у рта отстаивали свою точку зрения 😊. Ссылки на эти статьи, для тех кто не участвовал, я оставлю в конце. А сегодня пора подвести промежуточные итоги и проверить наши гипотезы ценобразования в паре доллар/рубль.
В движениях доллара есть основные закономерности, которые мы подметили. Теперь же, когда подходит важный этап, на котором, мы образно говоря можем сверить часы.Т.е проверим, на сколько наша теория работоспособна, и правильно ли мы даем оценку различным факторам, влияющим на курс доллара. Выясним наконец:мы диванные аналитики,которые пишут бесполезные закарюжки, или все таки у этой информации есть практическое применение? Поехххали...
Закономерности в движении доллара, полезные для прогнозирования
Ранее в тех статьях были обозначены технические коридоры валютной пары доллар/рубль. Это более широкий диапазон 69-80.И более узкий 72-76. Как видим, последние месяцы эти коридоры действуют, и доллар отчетливо двигается внутри них. Так же были определены циклические факторы, которые влияют в конкретный промежуток времени.
Месяц апрель, это именно тот месяц, который может быть определяющим для курсовых колебаний. В это время сходятся два важных фактора, которые существенно будут влиять на пару доллар/рубль.
Первый,это налоговые платежи сырьевых экспортеров, которые должны будут уплачивать налог за первый квартал 2021 года.
Второй,это дивидендные выплаты, которые приходятся в основном на май месяц. А соответственно, часть конвертации под эти цели будет проходить в конце апреля.
Налоговые платежи за первый квартал
Однозначно, эти платежи будут одними из самых максимальных за последнее время. Почему? Все просто - цены на основные виды сырьевых товаров, которые экспортируют Российские компании, находятся на максимальных значениях.
Нефть за первый квартал имеет среднюю цену около 60$.Промышленные и полудрагоценные металлы тоже на пике.Соответственно компании покажут очень неплохие показатели по прибыли за первые три месяца, и как следствие - придется уплатить большой объем налоговых платежей в казну.
И как мы понимаем, эти доходы в долларах,а следовательно для уплаты налогов,доллары надо конвертировать в рубли. Так что со сто процентной уверенностью,можно ожидать повышенный спрос на рубли в апреле месяце.
Дивидендные выплаты
Этот фактор тоже имеет привязку ко времени. Начиная с мая месяца происходит закрытие реестров акционеров большинства Российских компаний.В это время определяется список лиц,которые должны получить дивиденды. И соответственно для выплаты дивидендов, которые выплачиваются в рублях, необходимо продать часть валютной выручки.
Таким образом этот фактор тоже будет оказывать влияние на укрепление рубля. И при этом надо понимать, что этот же фактор будет позже влиять в обратную сторону. Это связано с тем, что много лиц, которые получат дивиденды, являются подданными других стран.Так называемые не резиденты. Это в основном инвестиционные фонды.
Естественно им наши рубли не нужны. И полученные дивиденды в рублях, они обратно конвертируют в доллары. Это будет происходить примерно начиная с конца мая и в июне. Соответственно в это время рубль начнет слабеть.И ближе к началу осени он будет готов обвалиться.Думаю в аккурат после выборов полетит куда глаза глядят...
Но это мы уже забегаем вперед.Если вернемся к весне, то есть хороший ориентир. Это 72 рубля за доллар. На этом уровне находится очень сильный уровень сопротивления. Он уже держится очень давно и пройти его уверенно,с продолжением укрепления существенно, у рубля получится навряд ли. Максимум,возможны "проколы" в диапазон 70-72. Это вполне допустимо и является классикой жанра. Перед серьезным ростом, часто происходят свечки вниз, для того,что бы скинуть часть "пассажиров".
Для тех, кому не совсем понятно - поясню. Очень много спекулятивных позиций на рост доллара. И многие из них на заемные средства. И эти позиции высоко рискованные.Они будут автоматически закрыты брокером при сильном одномоментном ослабление доллара. После того как эти позиции закроются, доллару будет легче дальше идти в рост.Это как опустошить полный рюкзак перед подъемом в гору. Чем меньше в рюкзаке,тем легче подыматься.
Эпилог
Конец апреля начало мая, это время пиковой потребности в рублях. И соответственно к этому времени ожидаются максимальные значения по рублю. 72 как ориентир, возможно и 70.Какие инвестиционные решения я буду принимать в это время - расскажу ближе к тому времени.
Предлагаю к концу апреля вернуться к этой теме и посмотреть, на сколько эти размышления оказались верными. Можно будет оценить воочию влияние этих факторов и в будущем уже знать, на сколько эти события читаемы, и как следствие - полезны для спекуляций долларом.
Вполне возможно, что анонсированная протестная активность весной, может внести не большие коррективы.Но все же думаю не принципиально. $€
Обещанные ссылки:
Первая статья о прогнозах на доллар.
Вторая статья о связи доллара и предстоящих выборов в думу.
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.