Как мы уже упоминали, в прошлом году торговая активность резко выросла, когда на рынок вышло много новых инвесторов и трейдеров. По данным SentimenTrader, последние три месяца были чрезвычайно загруженными, и торговля рискованными активами и ценными бумагами достигла исторического уровня.
Торговля опционами, IPO и пенни акциями достигают многолетних максимумов, поскольку инвесторы и трейдеры гонятся за быстрыми деньгами.
В частности, объем торгов пенни акциями в феврале составил $84 млрд долларов. Это самый высокий уровень с 2006 года, и второй по величине уровень с января по март 2000 года.
Хотя нам приятно видеть, как люди начинают исследовать и инвестировать фондовый рынок, безумие торговли рискованными инструментами является для нас предупреждающим знаком, на который мы должны обратить внимание.
Стимулы в акции
Поскольку президент Байден подписал законопроект на сумму $1,9 трлн, и Налоговое управление США (IRS) начнет рассылку платежей уже в эти выходные, стоит обратить внимание на недавний опрос Deutsche Bank.
Розничный инвестор стал очень активным и заметным участником рынка, поскольку индексы стремительно обновляли максимум за максимумом. Для многих получателей прямых выплат с первого и второго пакета стимулов — торговля была вторым или третьим по распространенности использованием этих средств после увеличения сбережений и снятия наличных .
Новое исследование Deutsche Bank предполагает, что на этот раз мы должны ожидать такого же поведения.
Исследование показало, что половина опрошенных молодых людей в возрасте от 25 до 34 лет вкладывают деньги в рынок. Сорок процентов молодых респондентов в возрасте 18–24 лет заявили, что будут покупать акции, а 37% респондентов в возрасте от 35 до 54 лет заявили, что будут делать то же самое. Если результаты исследования верны, то по оценкам Deutsche Bank, новый приток капитала на фондовый рынок может составить около $170 млрд, что довольно много. Goldman Sachs также недавно повысил оценку чистого спроса на акции в 2021 году со стороны домашних хозяйств со $100 до $350 млрд.
Опрос также показал, что более половины респондентов увеличили свои инвестиции в акции за последний год, при этом чуть менее половины (45%) инвестировали впервые. Группа новых розничных инвесторов демонстрирует несколько характеристик, которые заметно отличаются от тех, которые торгуют дольше, и, в частности, демонстрируют более широкое использование кредитного плеча, торговлю опционами и использование социальных сетей для получения советов по инвестициям.
Что может пойти не так?
Пузырь или нет — это нам еще предстоит узнать. Пока никто не знает ответа наверняка. Что нам известно точно, так это то, что рынок остается бычьим, но растущая маржинальность счетов и ставки на агрессивные активы увеличивает волатильность счетов и заставляет нервничать инвесторов и трейдеров при сильных движениях, а это в будущем будет создавать большую волатильность, которую, к слову, мы наблюдали совсем недавно, когда всего за пару недель Nasdaq потерял 10%, а некоторые популярные до этого бумаги до 50%. Будьте готовы к большей волатильности в будущем.
Составитель: Игорь Гуревич, портфельный управляющий laurels
К журналу weknow.market