Ранее мы писали про управляющую компанию ARK Invest, сегодня речь пойдет об ARK Innovation ETF (ARKK), самой крупной ETF компании.
ARKK является активно управляемым фондом, чья цель заключается в долгосрочном росте капитала путем инвестирования в компании «прорывных инноваций» согласно ее инвестиционной стратегии.
Суть активного управления заключается в том, что нет строгих правил касательно следования определенному индексу. Управляющая компания проводит тщательный мониторинг рынка и анализ отдельных компаний, после чего вкладывается в них. Философией инвестиционного процесса ARK является поиск «прорывных, революционных инноваций» и это по большей части компании из таких перспективных сфер деятельности как генная инженерия, искусственный интеллект, облачные технологии, промышленные инновации в области энергетики, автоматизация, финтех и интернет нового поколения.
Основные характеристики ARKK ETF: активы под управлением – $23,5 млрд., комиссия за управление – 0,75%, средний дневной объем – $1,3 млрд.
ТОП 5 крупнейших позиций ARKK ETF выглядит следующим образом:
✅Tesla (TSLA) – 9,56%
✅Roku (ROKU) – 6,71%
✅Teladoc (TDOC) – 5,24%
✅Square (SQ) – 4,63%
✅CRISPR Therapeutics (CRSP) – 4,42%
Практически 50% активов инвестировано в компании с капитализацией более $10 млрд. и 18% с капитализацией более $100 млрд.
В разрезе отраслей большая аллокация приходится на здравоохранение (31%), информационные технологии (29%) и коммуникационные услуги (21%). При этом 80% активов проинвестировано в компании стран Северной Америки.
Среднегодовая доходность с момента основания составила 36,42% на конец 2020 г., при этом только за весь прошлый год фонд сделал просто сумасшедшую доходность 152,83%. По сути Кэтти Вуд и ее фонды стали законодателями моды в сфере тематических ETF и технологических трендов. Феноменальный рост активов под управлением был вызван интересом к настоящему активному управлению, который показывала компания. Инвесторы, скорее всего, подустали от скучных пассивных ETF и набросились на фонды ARK Invest. В результате феноменального роста активов под управлением у Кэтти Вуд стояла головная боль куда пристроить дополнительные бабки, ведь революционных фирм, которые подпадают под инвестиционную тематику фонда не так уж много. Приходилось вкладываться в те же компании, которые уже были разогреты, тем самым поддерживая эту спираль роста. А это, по сути, увеличивает риск концентрации в портфеле фонда и зависимость от движения акций отдельных компаний. Но чем выше такой рост, тем сложнее его поддерживать.
Волатильность работает и в обратную сторону, нужен лишь небольшой триггер. После февральских пиков, на фоне фиксации инвесторами своих прибылей в «акциях роста» и ротации в «акции стоимости» в связи с ожиданиями экономического восстановления, ARKK меньше чем за месяц просел на 30% и вся прибыль с начала года просто улетучилась. При этом для ARK Invest это еще одна отличная возможность закупиться на спаде рынка.
Данный фонд является высокорискованным и подходит не каждому инвестору❗, что и продемонстрировала недавняя коррекция рынка. Кроме того, большая часть позиции фонда содержат компании, которые не имеют стабильных денежных потоков, небольшие и низколиквидные.
P.S. Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Авторы канала не имеют в своем портфеле вышеописанный ETF.