Найти тему
Незнайка и финансы

Инфляция в США или чего стоит опасаться инвесторам

В ожидании индекса потребительских цен.
В ожидании индекса потребительских цен.

Здравствуйте, друзья!

В предыдущей статье мы обсуждали принятие пакета стимулирующих мер. Что должен помнить при этом каждый инвестор и какие существуют взаимосвязи между подобными мерами и состоянием фондового рынка, я уже неоднократно намекала.

Прежде всего, всем должно быть понятно, что новые деньги на рынке являются триггером к разгону инфляции, таргет по которой в США составляет 2% на сегодня, а там при превышении этого показателя не за горами и изменение курса денежно-кредитной политики, в частности начало цикла ее ужесточения. Этому я уделяю свое особое внимание ибо считаю, что именно этот фактор будет определяющим в направлении движения рынков.

Итак, инфляция. Сегодня, 10 марта будет опубликован ИПЦ в США. По прогнозам тут данные на разных ресурсах расходятся, не знаю, с чем это связано, где то прогнозируют ИПЦ в 1,4%, где то 1,7%.

Индекс потребительских цен в США.
Индекс потребительских цен в США.
Индекс потребительских цен в США.
Индекс потребительских цен в США.

В общем, судя по скринам, тут учитываются индексы потребительских цен общие и без учета продовольственных товаров и энергоносителей. Это интересно конечно, самое что растет, исключить из определяющего показателя. А я то всегда думала, почему все так растет, а статистические показатели инфляции такие маленькие и заметно отстают от фактического роста цен, а получается вот оно с чем связано. )

Поэтому не стоит забывать еще об инфляционных ожиданиях по данным Федрезерва, я уже не раз выкладывала эту картинку и там значение гораздо выше и составляет уже больше 2%.

Инфляционные ожидания Федрезерва США.
Инфляционные ожидания Федрезерва США.

Считаю этот показатель более объективным, здесь мы видим неуклонный рост, хотя по статистике, приведенной выше, инфляция снижалась. Но тут каждый сам решает, что ему учитывать, я лишь предложила варианты и объяснила что с чем едят. )

В любом случае, что бы мы не принимали за отправную точку, понятно, что инфляционные риски на текущий момент продолжают сохраняться и цены с большей долей вероятности будут разгоняться и далее.

Тем более, почему я так еще считаю, вообще мне показалось довольно таки странным факт переноса голосования нижней палаты Конгресса США на сегодня относительно принятия пакета стимулирующих мер. Причин мы конечно при этом знать не можем, но получается так, что выход данных по инфляции совпадает с голосованием нижней палаты Конгресса. Это насторожило меня и скорее всего есть риски, что на данных ИПЦ инвесторы могут устроить волну распродаж на фондовом рынке, ибо опять это может повлиять на взрывной рост доходностей трежерис, за чем так пристально следят участники рынка.

Доходность десятилетних облигаций США по состоянию на 10.03.2021 г.
Доходность десятилетних облигаций США по состоянию на 10.03.2021 г.

Интересные такие закономерности прослеживаются, то есть тут налицо явное сдерживание падения рынков и их дальнейшее поддержание на хаях. Я конечно могу ошибаться, но по крайней мере вижу это так и просто делюсь своими, понятно, что субъективными мыслями, наблюдениями и выводами из всего того, что вижу на текущий момент времени.

Манипуляция рынками и сознанием. )
Манипуляция рынками и сознанием. )

Так же не стоит исключать тот факт, что увеличению инфляции однозначно способствует рост цен на нефть, а с 10-го февраля (с момента, когда были опубликованы прошлые данные по ИПЦ) котировки нефти выросли на 10-12% (с 61,47 долларов за баррель до 69,36 долларов за баррель, текущее значение составляет 67 долларов).

Котировки фьючерса на нефть по состоянию на 10.03.2021 г.
Котировки фьючерса на нефть по состоянию на 10.03.2021 г.

Поэтому, рост значения ИПЦ может оказаться вполне ожидаемым моментом, посмотрим по факту и соответственно на реакцию рынков. Но в любом случае, если и будут какие то распродажи, то их, на мой взгляд, будут выкупать, по крайней мере сегодня в течение дня, ибо тут, как я уже предположила, налицо явное сдерживание рынков. Но не забываем, что до обвала еще время есть, армагеддонщики спешат с выводами, потому что, потому...будем учитывать тот факт, что не все и не всем деньги розданы, но об этом более подробно чуть позднее. )