$€ Часто встречаю не совсем верное толкование понятия "хеджирование".К примеру некоторые считают, что купить акции на фондовой секции и одновременно зашортить эти же акции на срочном рынке - это хедж.Или даже продажа и покупка одной и той же акции но с разных счетов. Это и побудило меня взяться за перо...
Хеджирование как помощь бизнесу
Хеджирование - как инструмент, используется в первую очередь крупным бизнесом. Хедж - это простым языком означает слово подстраховка. И используют его те, чей бизнес связан с плохо прогнозируемыми процессами.
Наглядный пример. Допустим вы крупный агрохолдинг, который выращивает много чего и продает это по всей стране, или даже экспортирует. И естественно крупной суммой в издержках лежит статья на расходы,связанные с покупкой удобрений. Удобрения - это такой же товар как нефть или медь. И они тоже торгуются на товарной бирже.
И так,начало года. Идет финансовое планирование. Холдинг знает сколько ему нужно и видит сколько это стоит. И соответственно закладывает эту сумму в расходную статью. Но что будет с этой компанией, если за год цена резко вырастит? Это может так задрать издержки, что к концу года будет убыток.
Вот как раз на этот случай,есть возможность захеджировать риски удорожания удобрений(подстраховаться).Как?Купить фьючерсы.И теперь, если удобрения подорожают, то наши агрономы компенсируют рост издержек прибылью от покупки фьючерсов. Если цены подешевеют, то они потеряют на фьючерсах, но эта потеря будет компенсирована за счет снижения издержек. По сути они заморозили для себя цену на удобрения, и теперь им не важно, что будет с ценами.Теперь их бизнес не зависит от биржевых волнений.
По такому же принципу хеджируются риски от подоражания нефтепродкутов у компаний, чей бизнес связан с закупкой топлива. Или к примеру все экспортеры, кому приходится иметь валютную выручку,могут хеджировать свои риски связанные с колебаниями доллара.
Хеджирование инвестиционных портфелей
Тут не много сложнее. Как я уже говорил,одновременная покупка/продажа - это не хедж. Точнее, это можно назвать хеджем ,но он бесполезен и бессмысленен.Это тоже самое, если альпинист собирается на гору. Для подстраховки ему нужно специальное снаряжение.И если он его взял - то он подстраховался(захеджировался).Но если он решил обезопасить себя тем, что передумал лезть на гору - то это уже не подстраховка.
Более менее понятным и подходящим примером для хеджирования портфеля в России можно назвать покупку доллара.
Как это работает? Допустим у Вас позиции по Российским акциям. И вы хотите обезопасить себя от крупного обвала.Захеджироваться можно покупкой доллара на валютной секции ,либо покупкой пары доллар/рубль на FORTS. Как это Вас убережет? Очень просто. Каждый обвал Российского фондового рынка сопровождается резким удорожанием доллара. И ваши потери от падения акций, будет компенсированы ростом доллара.
Бытовые примеры хеджирования
Все мы занимаемся хеджированием, сами того не подозревая. И вы в том числе ☺.Например покупка тур путевок заранее. Вы покупаете путевку и фиксируете цену. Теперь,Вам уже не важно, что может произойти с ценами, вы свою уже зафиксировали.
А если у Вас не все включено, то значит нужно еще и взять с собой валюту. И точно так же,если вы ее приобрели за ранее, это значит,что вы захеджировали валютные риски. Теперь рублевый эквивалент зафиксирован и что бы там не происходило с рублем, ваши расходы в рублях не изменятся.$€
Подписывайся на канал, это по поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.