Как можно говорить о том, что Баффет активно скупает акции, если его "подушка безопасности" в живом и ликвидном кэше превышает 100 миллиардов долларов? Хитрый инвестор точно что-то знает и чего-то ждет!
Очень любопытный момент, который действительно заслуживает рассмотрения.
Да, действительно кэшевая позиция Баффета составляет внушительные 138 миллиардов долларов. При этом за последний квартал количество кэша снизилось на 5% - в том числе за счет грандиозных байбеков.
Также не забывайте и об уровне капитализации Berkshire Hathaway, которую тоже нужно учитывать. Это почти 586 миллиардов долларов по курсу на момент съемок видео.
Получается, что доля кэша относительно капитализации компании составляет около 23.5% - для справки моя собственная подушка безопасности находится на уровне около 20%. И что, про меня тоже можно сказать, что я "сижу на куче кэша и жду кризис"? Наличные деньги, доступные для покупки на просадках - это важно. Поэтому я и повторяю о важности подушки безопасности постоянно.
Не забывайте о том, что хотя Berkshire не платит дивидендов, сам Баффет очень любит именно дивидендные ценные бумаги - и они регулярно приносят ему огромный денежный поток, который еще нужно успевать куда-то инвестировать.
И опять же за счет масштабов бизнеса Баффета и за счет масштабов этого самого денежного потока им очень сложно управлять и своевременно инвестировать. Об этом сам Уоррен Баффет говорил неоднократно: ведь его уже не интересуют "малые" объемы, а вложить миллиарды выгодно, оперативно и разумно - это очень непростая задача.
В общем, я бы не назвал ситуацию с кэшем Уоррена Баффета из рук вон выходящей. Напротив, это разумное поведение разумного инвестора: держать резерв на случай кризиса, но свободно докупать качественные бумаги и делать байбек акций собственной компании, в качестве которой ты уверен.
И те планы, которые озвучивает Баффет: продолжать активно выкупать собственные акции, которые по его мнению торгуются ниже справедливой стоимости, лишь подчеркивает мою уверенность: нужно покупать акции СЕЙЧАС! Разумеется, не спекулятивные позиции. Разумеется - только качественные бумаги. И разумеется не забывать про подушку безопасности. Но называть разумные 23.5% резервов "огромным запасом на случай кризиса" что-то язык не поворачивается.
Удачи в инвестициях!
#баффет #финансы #акции #инвестиции #уорренбаффет