Эдвард Риган Мерфи родился в Нью-Йорке в довольно обеспеченной семье 3 апреля 1961 года. Когда мальчику было 3, родители развелись. Его отец-полицейский погиб, когда Эдди не было и 8 лет, а его старшему брату Чарли – 10-ти. Мужчина был жестоко убит при исполнении – преступница ударила его ножом в живот.
Мать, служащая телефонной компании, с трудом оправилась после смерти мужа, пусть и бывшего. Она так долго болела и не могла ни работать, ни воспитывать детей, что в течение года дети жили в приемной семье. Позднее мама Эдди вышла замуж второй раз – за работника фабрики мороженого Вернона. Эдди и Чарли всей душой полюбили отчима, как и он – их.Отчим и заметил актерский дар мальчика. Он был далек от искусства, но всегда поощрял стремление пасынка к выступлениям на сцене.
Примечательно, что интерес к юмору проявлял и Чарли, и поначалу они с братом шли бок о бок, но младший из братьев Мерфи оказался более успешным. Уже в 15 лет Эдди выступал с комическими миниатюрами в молодежных клубах и барах.
После средней школы он без труда прошел кастинг в комедийный клуб «Bay Area Comedy Club», в котором в свое время начинали карьеру Робин Уильямс, Джеймс Белуши и Вупи Голдберг. Карьера и награды С 1980 года Эдди стал постоянным участником знаменитого стендап-шоу «Субботним вечером в прямом эфире» (Saturday Night Live) и быстро набрал популярность. Особенно ему удавались пародии на знаменитостей: Элвис Пресли в исполнении чернокожего парня смешил публику до слез.