✅ Рынок накануне
🔶 Торги 3 марта американские фондовые площадки завершили в красной зоне.
⚡️ Индекс S&P 500 снизился на 1,31%, до 3820 пунктов, Dow Jones потерял 0,39%, NASDAQ упал на 2,70%.
🔶 Опубликованный блок макростатистики оказался немного хуже ожиданий, а доходность казначейских облигаций (трежерис) продолжила расти, что вновь привело к оттоку капитала из некоторых секторов.
⚡️ Слабее всех выглядел технологический сектор: его снижение составило 2,49%.
⚡️ Акции FAANG завершили день падением на 2,5-5%, тогда как сектор энергетики вырос на 1,43%.
✅ Новости компаний
🌌 Сервис такси Lyft (LYFT: +8,2%) пересмотрел прогноз по EBITDA на текущий квартал в сторону повышения, поскольку отмечаются неожиданно высокие темпы увеличения числа поездок.
🌌 Дискаунт-ретейлер Dollar Tree (DLTR: +3%) продемонстрировал смешанные результаты и увеличил программу обратного выкупа акций.
🌌 Результаты ретейлера одежды Ross Stores (ROST: -5,5%) оказались слабыми: компания отметила низкий трафик и высокие затраты на логистику.
✅ Мы ожидаем
🔶 Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют негативную динамику.
🔶 Несмотря на преобладание позитивных факторов, связанных с улучшением эпидемиологической обстановки и возможной реализацией мер фискального стимулирования, внимание инвесторов сосредоточено на инфляционных рисках и росте доходности долгосрочных трежерис.
⚡️ Вчера был опубликован индекс деловой активности в непроизводственной сфере от ISM, компоненты которого усилили обеспокоенность инвесторов в отношении инфляционного давления.
⚡️ Ценовой компонент индекса подскочил до 71,8 в феврале по сравнению с январским значением 64,2, что является результатом усиления спроса при сохраняющихся карантинных ограничениях и перебоях в цепочках поставок.
⚡️ Фьючерсы на американские фондовые индексы на этом фоне снижаются.
🔶 С нашей точки зрения, акции стоимости (с низкими стоимостными мультипликаторами) по-прежнему будут выглядеть лучше широкого рынка.
🔶 Наиболее уязвимым в краткосрочном периоде остается технологический сектор, однако в более долгосрочной перспективе, по нашему мнению, он продемонстрирует положительную динамику.
🔶 Главным событием сегодняшнего дня станет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла на конференции WSJ, где он может выразить мнение об уровнях доходности трежерис и потенциальных действиях ФРС в случае их чрезмерного роста.
🔶 Таким образом, динамика рынка будет определяться позицией Джерома Пауэлла по этому вопросу.
⚡️ Азиатские фондовые площадки закрылись глубоким падением.
⚡️ Китайский CSI 300 упал на 3,15%,
⚡️ Гонконгский Hang Seng снизился на 2,15%,
⚡️ Японский Nikkei 225 — на 2,13%.
⚡️ Европейский EuroStoxx 50 теряет около 0,4%.
⚡️ Склонность к принятию риска невысока.
⚡️ Ставка по 10-летним трежерис повышается до 1,46%.
⚡️ Фьючерс на нефть марки Brent опускается ниже $64.
⚡️ Золото консолидируется у отметки $1 715.
🔶 По нашим ожиданиям, S&P 500 сегодня может опуститься ниже 3790 пунктов.
✅ Новости экономики и макростатистика
⚡️ Публикации значимых макростатистических данных на сегодня не запланировано.
✅ Отчеты
⚡️ Сегодня квартальные результаты представит один из крупнейших в мире производителей полупроводниковых и RF-решений Broadcom (AVGO).
⚡️ Консенсус-прогноз предполагает рост выручки на 12,9%, до $6,61 млрд.
⚡️ Повышение показателя EPS, рассчитанного не по GAAP, ожидается на уровне 24,9%, до $6,56.
⚡️ Ключевым позитивным драйвером для выручки останется подсегмент беспроводных RF-решений, доходы от которого могут вырасти на 85-95% благодаря увеличению количества и повышению стоимости компонентов для смартфонов с поддержкой связи формата 5G.
🔶 Мы ожидаем, что инвесторы сосредоточат внимание на прогнозах в отношении выручки и операционных расходов на текущий год.
✅ Техническая картина
🔶 Технически S&P 500 по-прежнему находится в восходящем тренде.
⚡️ Индикаторы RSI и MACD указывают на то, что в краткосрочном периоде возможна консолидация.
🟡 Обсуждаемые на рынке темы
✅ Один из ведущих стратегов Oppenheimer называет спад в технологическом секторе - главной возможностью для покупок.
🔶 По словам Джона Штольцфуса из Oppenheimer Asset Management, сектор восстановится, потому что он играет ключевую роль в восстановлении экономики.
Он ссылается на критически важную поддержку, которую технологические компании оказывают потребителям и каждому сектору корпоративной Америки.
🔶 «Мы видим, что пролонгация индекса Nasdaq на самом деле является возможностью увеличить позиции, которые, возможно, были немного дороже всего несколько дней назад», - сказал главный инвестиционный стратег компании.
🔶 Штольцфус, работающий на Уолл-стрит с 1983 года, не только оптимистичен в отношении технологий.
Ему также нравятся группы, связанные с восстановлением экономики, такие как финансы, товары длительного пользования и материалы.