Давно слежу за акциями Qiwi и решил поделится мнением по текущей ситуации. Рассмотрю фундаментальные и технические показатели.
Все указанные ниже цены в млрд. руб.
Фундаментальные показатели
Взглянув на отчеты Qiwi хочется отметить следующее:
Прибыль: 2018 год составила 4.14; 2019 - 6.68; в 2020 прогноз 8.96, хотя за 3 квартала 2020 всего лишь 3.71. Прогноз явно завышен. Мой прогноз на 2020 - около 5 млрд. руб.
Операционные расходы: 2018 г. -26.2; 2019 г. - 32.9; 2020 г. прогноз - 4.82. По 3 кварталам за 2020 г выходит 2,53.
О чем говорят эти 2 показателя? О том, что компания стала работать эффективнее. Если в 2018 году тратилось 26.2 млрд. рублей на организацию бизнеса, а прибыль была - 4.14, то за 3 квартала 2020 года, потрачено лишь 2.53 для достижения прибыли 3.71.
С чем это связано? Видимо с закрытием убыточных бизнесов "Рокетбанк" и "Совесть". Возможно и другие меры, принятые менеджментом компании для повышения эффективности. В любом случае это большой плюс.
Далее, что с надежностью компании? С надежностью все отлично. Отношение активов к долгам в районе 6:1 на протяжении 4 лет. В случае форс-мажоров, компания располагает значительным количеством денежных средств для маневров.
Из минусов могу отметить смутное представление о перспективах бизнеса. Мне лично не понятно, чем компания планирует заниматься через несколько лет. Бизнес основанный на терминалах приема и комиссионных не внушает доверия, хотя в целом это самостоятельная платежная система, по которой осуществляется множество платежей в сферах спорта, стриминга, гейминга, шопинга. Но на то я и не менеджер крупного финтеха, а автор статьи про него.
Подведу черту по фундаменталу. С точки зрения отчетов, компания сильна и надежна. Но додумки по перспективам бизнеса оставляют отпечаток. Я чувствам не поддаюсь, поэтому смотрю в сторону покупок.
Технический анализ
Тут без графика не обойтись. Давайте смотреть:
Цена находится у зоны поддержки, которая подтверждена точками 1 и 3. Трейдеры, инвесторы там активизируются, о чем говорят и объемы. В точке 2 образовался пробой этой линии, которая выступала зеркальным уровнем сопротивления. Следующая неделя покажет дальнейшее развитие. Имеем ГЕП в точке 4. ГЕПы закрываются в более чем 53% случаев. Таким образом суммируя наличие поддержки и не закрытый ГЕП есть высокая вероятность роста цены.
От себятина
- В декабре новостной фон для компании стал негативным. Форумы пестрят негативом и пророчествами о делистинге, банкротстве. Это не провоцирует к уверенным покупкам, поэтому бычьего тренда пока не наблюдается.
- Цены находятся на своих минимальных значениях. Если цена пойдет вниз, то это что-то серьезное, а значит у компании реальные проблемы, что не соответствует фундаменталу. С другой стороны, потенциал роста огромен - X2 раза. Получается, что отношение риска и возможного выигрыша очень аппетитно.
- Ходит много слухов. Киви продают основные акционеры, покупает "Яндекс". На работников нападают инопланетяне, менеджеры вкладываются в биткоинт, осваивают нейросети и так далее. На то они и слухи - подогреть ситуацию.
В какую дверь войти - решать каждому самостоятельно. Я склоняюсь к покупкам. Так как факты и цифры предвещают рост. Но, как уже было сказано, на то я и автор статьи о финтехе, а не топ-менеджер такого.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
До свидания!