Привет! Недавно, 27 февраля, вышел годовой отчёт Berkshire Hathaway, руководимой 90-летним Уорреном Баффетом, живой легендой инвестирования. С 1965 по 2020 годы акции Berkshire росли в среднем на 20% в год, тогда как индекс S&P500 всего на 10%. Это мой первый учитель в мире инвестирования. Я ему многим обязан. А Вы что о нём думаете?
Пять выводов из ежегодного послания Уоррена Баффета
- Диверсификация переоценена. Старина Уоррен не раз советовал новичкам фондового рынка использовать широкую диверсификацию. Действительно, сам Баффет покупает акции десятков различных компаний, однако основную долю его портфеля занимают 4 "драгоценности" - страховой бизнес, BNSF, Apple и BHE.
- Гуру, которые опустошат твой брокерский счёт. Никогда ещё не было столько поклонников у "гуру инвестиций", сколько сейчас. Они предсказывают, словно Ванга, куда пойдут котировки на основе только графика цены. Но всё, что действительно потребуется, по мнению Баффета, так это время, внутреннее спокойствие и минимум сделок.
- У инвестиций в фиксированную доходность мрачное будущее. Уоррен Баффет предостерегает от инвестиций в облигации, подчёркивая что их доходность упала с 15,8% в 1981 году до 0,93%. В некоторых странах, таких как Германия и Япония, инвесторы получают и вовсе отрицательную доходность.
- Все ошибаются, а оптимизм способен затуманить любой разум. Лидер Berkshire Hathaway признаётся, что излишний оптимизм подтолкнул его к огромной переплате за Precision Castparts - компанию-производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей.
- Человека, движимого мечтой, невозможно остановить. Баффету 90 лет, но уходить на пенсию он не собирается, приводя в пример Розу Блюмкин, которая трудилась до 103 лет вместе со своим сыном, вырастив компанию с 72 тысяч долларов до 60 миллионов долларов. Они трудились дни, ночи и выходные, создав чудо розничной торговли.
Кто они, хейтеры Баффета?
Знаете, что я заметил? Любого любимчика рано или поздно поклонники провожают на пенсию. Спортсменов, актёров, например. "Ну какая ещё 6-я часть Рокки? Вы посмотрите на этого старика. Надо уметь уходить!" Народная любовь дёшевая. С той же силой, с которой любили кумира, в него потом кидают камни и тухлые помидоры.
То же самое и с Уорреном Баффетом. С приходом в Россию популярности фондового рынка, цитаты гения разлетались, как пирожки. Прошло несколько лет, и всё, наелись. Стали говорить, что у Баффета совсем другие горизонты, есть свои инсайдеры, да и вообще, похоже, старик уже совсем выжил из ума.
Сегодня, когда акции Berkshire Hathaway второй год подряд отстают от широкого рынка, у хейтеров новый выход. Но все ли знают, что такое было в 1974-1975, 1986-1987, 2003-2005 годах? Инвестирование это не спринт, а марафон. Так что, думаю, итоги 2021-2022 расставят всё на свои места. Аж захотелось купить акции Berkshire.
Письмо Уоррена Баффета опубликовано на английском языке в годовом отчёте компании Berkshire Hathaway.
Пока-пока! С любовью, DesireInvest 💙
Уоррен Баффет - инвестор, которого не поняли
3 книги и канал, с которыми можно обыграть рынок
Диверсификация для слабаков? Сколько бумаг держать в портфеле? Отвечают великие