Общая рыночная стоимость компании - называется ее «рыночной капитализацией». Рыночная капитализация компании может быть определена путем умножения цены акций компании на количество акций в обращении.
Цена акций - это относительная и пропорциональная стоимость компании. Следовательно, представляет собой только процентное изменение рыночной капитализации компании в любой момент времени.
Любые процентные изменения в цене акций приведут к одинаковому процентному изменению рыночной капитализации компании. Это одна из основных причин, почему инвесторы так озабочены ценами на акции.
Как определяется цена акций?
Цены на фондовом рынке определяются спросом и предложением. Это делает фондовый рынок похожим на другие экономические рынки. Когда акции продаются, покупатель и продавец обменивают деньги на владение акциями. Цена, по которой приобретаются акции, становится новой рыночной ценой. Когда продается вторая акция, эта цена становится новейшей рыночной ценой и т. д.
Существуют определенные количественные методы и формулы, которые можно использовать для прогнозирования цены акций компании. Названные моделями дисконтирования дивидендов (DDM), они основаны на концепции, согласно которой текущая цена акции равна сумме всех ее будущих дивидендных выплат (с учетом дисконтирования до их текущей стоимости). Определяя долю компании по сумме ожидаемых будущих дивидендов, модели дисконтирования дивидендов используют теорию временной стоимости денег (TVM).
Проще говоря, рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения цены ее акций на количество акций в обращении:
Рыночная капитализация компании сначала устанавливается в ходе мероприятия, называемого первичным публичным размещением акций (#IPO). В ходе этого процесса компания платит третьей стороне (обычно инвестиционному банку) за использование очень сложных формул и методов оценки для определения стоимости компании. Они также определяют, сколько акций будет предложено общественности и по какой цене. Например, компания, стоимость которой оценивается в 100 миллионов рублей, может захотеть выпустить 10 миллионов акций по цене 10 рублей за штуку.
После того, как компания становится публичной и ее акции начинают торговаться на фондовой бирже, цена ее акций определяется спросом и предложением на ее акции на рынке. Если из-за благоприятных факторов на его акции будет высокий спрос, цена вырастет. Если будущий потенциал роста компании не выглядит оптимистичным, продавцы акций могут снизить ее цену.
Например, предположим, что #Microsoft (MSFT) торгуется по цене 71,41 доллара в определенный день и имеет 7,7 миллиарда акций в обращении. Предположим также, что компания оценивается в 71,41 х 7,7 миллиарда = 550 миллиардов долларов. Если мы посмотрим на другую компанию из FAANG, то увидим, что #Facebook (FB), цена акций которого составляет 167,40 доллара США, и 2,37 млрд акций в обращении (рыночная капитализация = 396,7 млрд долларов США) стоит меньше, чем компания Microsoftс ценой акций 71,41 доллара США и 7,7 млрд акций.
Заблуждения о рыночной капитализации
Хотя термин часто используется для описания компании (например, с большой капитализацией по сравнению с малой капитализацией), рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Это может сделать только тщательный анализ фундаментальных показателей компании. Рыночная капитализация - неадекватный способ оценки компании, поскольку основанная на ней рыночная цена не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценены рынком; рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за свои акции (а не то, сколько они на самом деле стоят).
Выводы:
- Рыночная капитализация компании, также называемая «рыночной капитализацией», является мерой рыночной стоимости компании.
- Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций в обращении.
- Например, компания с 50 миллионами акций и ценой акций 100 рублей за акцию будет иметь рыночную капитализацию 5 рублей долларов.
- Акции часто классифицируются согласно соответствующей рыночной стоимости компании: «большие капитализации» относятся к компании, имеющей большую рыночную стоимость, а «малые капитализации» относятся к компании, имеющей небольшую рыночную стоимость.
Читайте также:
Может ли фондовый рынок снова рухнуть? Самые сильные обвалы фондового рынка за всю историю
Куда инвестирует фонд Билла Гейтса?
Использование фундаментального анализа на примере акций компании Microsoft
Перспективные отрасли для инвестиций в 2021 году на американском рынке
