Привет. 15.03.2021
Прямая раздача чеков Американцам началась и мы это заметили на индексах.
Какое настроение на рынках?
Наши индексы в эйфории. Америка сегодня перешла на летнее время, поэтому открытие не в 17:30, а в 16:30, также жду позитива, сейчас как-то нейтрально позитивно. Китай продолжает постепенно сдувать свои пузыри.
На рынке происходит переток денег и сегодня хотел разобраться с акциями роста и акциями стоимости, что это такое и с чем едят.
По графику видно как последнее время происходит переток из акции роста(розовая) в акции стоимости(синяя).
Здесь мировая тенденция, которая показывает, что начинается переток денек в акции стоимости.
С чем это связано?
1. Риски, акции роста могут летать очень сильно и не приятно, акции стоимости покупают на долгосрок и их только докупают, купил и забыл!
2. Цикличность
Что такое акция роста?
1. Это инновационная технология, которую разрабатывает компания и за которой будущее.
2. Это высокий приток умных денег в компанию.
3. Это опережающий рост акции.
4. Зачастую - отсутствие дивидендов
5. Высокие мультипликаторы.
6. Мало материальных активов.
Можно сказать, что это акции IT и биотехов.
В России, представители акций роста: Яндекс, Майл, Тинькофф, Озон.
В США Tesla, Zoom, netflix, Amazone, Palantir, Cinemark, MicroStrategy и большое количество остальных.
Что такое акция стоимости?
1. Это выжившая акция роста через определенный промежуток времени, которая справилась со всеми проблемами, четко определилась с тем что производит за счет этого создала свой денежный поток и продолжает функционировать.
2. Платит дивиденды.
3. Более низкие мультипликаторы.
4. Большое количество материальных активов.
5. P/E, EV/EBITDA низкие.
В России: Гмк Норникель, Газпром, Сбербанк, Лукойл.
В Сша: bofa, Ford Motor, General Motors, ExxonMobil, Procter&Gamble, Cocacola и тд.
Что делать с этой информацией?
Глобально, учитывая высокую волатильность на рынках связанную с неопределенностью за счет инфляции, роста трежерис, напряженность геополитическую и желание нового президента США озеленить энергетику фондовые активы становятся излишне рисковыми. Естественно большие деньги нужно куда-то вкладывать, ведь они не могут так просто лежать, поэтому и происходит переток из сверхрисковых акций роста в акции стоимости.
Я постепенно покупаю стоимостные акции для получения дивидендов.
Также параллельно веду портфель где спекулирую.