ТМК (Трубная металлургическая компания) - это крупная российская металлургическая компания по производству труб. Входит в ТОП-3 мирового рейтинга трубного бизнеса. География продаж включает 80 стран и 28 предприятий в 7 странах. Акции компании котируются на Московской бирже с тикером TRMK (делистинг в Лондоне был в апреле 2020 года). Основана в 2001 году. С годами бизнес постоянно увеличивался за счет сделок M&A (слияния и поглощения).
9 марта 2021 года ТМК сообщила о приобретении 86,54% акций ЧТПЗ (Челябинского Трубопрокатного завода) за 84,199 млрд.рублей.
Собственники:
65% =основатель и председатель совета директоров Дмитрий Пумпянский
35% = акции в свободном обращении
12 марта 2021 года ТМК объявила о выплате рекордных за всю историю дивидендов в размере 9,67 рубля на акцию. В результате котировки компании выстрелили на 25%.
Дивиденды в размере 9,67 рубля- это 10 млрд.рублей.
Основные показатели компании за 2020 год:
Капитализация = 83 млрд.рублей.
Капитал = 71 млрд.рублей.
Обязательств = 347 млрд.рублей.
Кредиты = 177 млрд.рублей.
Активы = 419 млрд.рублей.
Выручка = 222 млрд.рублей.
Операционная прибыль = 15 млрд.рублей.
Чистая прибыль = 24,3 млрд.рублей.
Ebitda = 42,5 млрд.рублей.
Выводы: Р/Е = 3,5 (среднее за 5 лет 20) и среднее ROE за 5 лет= 20. В целом, если смотреть на показатели компании, то видим, что менеджмент достаточно эффективен и компания дешевая. Дивидендная доходность почти 15%.
В будущем акционерам не стоит рассчитывать на такие щедрые дивиденды. С учетом покупки ЧТПЗ за 84,2 млрд.рублей за счет собственных средств и вложений в модернизацию завода, компании, при сохранении нынешних темпов, придется еще лет 5 окупать ЧТПЗ.
Чистый долг на конец 2020 года 98,7 млрд.рублей + покупка завода+дивиденды = 192,9 млрд.рублей.(увеличился в 2 раза).
В недавнем интервью Глава Северстали Алексей Мордашев сообщил, что отказался от покупки завода ЧТПЗ
В общем, компания утопает в долгах, и в ближайшей время вряд ли сможет быстро вылезти. Как бы не превратился в Мечел, который уже много лет платит только проценты от кредитов. Считаю глупой идеей выплачивать дивиденды. Будь у меня акции, не думая продал, но это не является инвестиционной рекомендацией
Подпишись тут, что бы не упустить следующие идеи
Предыдущие статьи: учавствую в IPO GV Gold (Высочайший)