Когда вы покупаете 1000 долларов акций компании на свой счет Robinhood, какая часть этих денег идет непосредственно на финансирование компании и ее бизнес-операций? Ответ - $0.
Куда идут ваши деньги: Вопрос покупки акций, чтобы помочь “спасти” компании, такие как GameStop Corp. (NYSE: GME) и AMC Entertainment Holdings Inc (NYSE: AMC) часто появлялись в социальных сетях с тех пор, как в январе началось безумие покупки акций на WallStreetBets. Однако опытные инвесторы знают, что публично торгуемые компании не получают ни копейки от денег, которые вы тратите на покупку их акций.
Компании обычно привлекают денежные средства на публичном рынке, когда они впервые становятся публичными через первичное публичное предложение (IPO), слияние со специальной компанией по приобретению (SPAC) или прямой листинг.
Однако, как только их акции торгуются на публичном рынке, любые акции, которые вы покупаете на своем брокерском счете, поступают непосредственно от другого акционера, который продает, а не от самой компании.
Помимо любых торговых сборов, которые вы можете потратить на транзакцию, каждый доллар, который вы тратите на покупку акций GameStop, AMC или других акций, попадает на брокерский счет человека или учреждения, которые продали их вам.
Трейдеры AMC и GameStop на Reddit и Twitter отмечали свои усилия по “спасению” этих компаний, покупая акции. На самом деле компании не получили никаких средств от какой-либо из недавних покупок акций.
Как публичные компании привлекают средства: как только компания становится публичной, она должна привлекать капитал с помощью таких опционов, как последующее публичное предложение (FPO), также известное как вторичное предложение.
FPOs могут быть как разбавляющими, так и неразбавляющими. Неразбавительный FPO происходит, когда учредители или другие крупные акционеры продают некоторые из своих акций.
FPO может увеличить количество акций в свободном обращении или свободно торгуемых акций, но это не увеличивает количество акций компании в обращении или не уменьшает ее EPS (прибыль на акцию).
Разбавляющий FPO происходит, когда компания создает новые акции для продажи общественности. Создавая новые акции, доли собственности существующих акционеров немного уменьшаются так же, как снижается стоимость валюты, когда центральные банки печатают больше денег.
Компании также могут привлекать капитал, занимая деньги. Однако сначала компания должна найти кредитора, который согласится на разумную процентную ставку. Многие кредиторы не хотят трогать такие компании, как AMC и GameStop, потому что они не уверены, что смогут вернуть свои долги.
Что это означает для акций мемов? Несмотря на всю рекламу и дикую волатильность в GameStop, сама компания фактически не получила прямой помощи от всех розничных покупок. GameStop, как сообщается, рассматривал возможность продажи большего количества акций во время январского ралли, но SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) заявила, что внимательно изучит любую компанию, которая попытается воспользоваться крайней волатильностью торговли, чтобы сознательно продать акции по завышенной цене уязвимым инвесторам.
В июне 2020 года обанкротившаяся Hertz Global Holdings Inc (OTC:HTZGQ) отозвала предложенное размещение акций на сумму $500 млн после того, как SEC расправилась с ней.
AMC, с другой стороны, смогла привлечь $1,2 млрд через долговые и долевые сделки в январе после того, как ее акции выросли более чем на 700%.
“Ирония здесь, конечно, заключается в том, что GME не смогла даже задействовать фондовые рынки, чтобы воспользоваться недавним коротким сжатием” - сказал на этой неделе соучредитель DataTrek Research Николас Колас.
Он сказал, что так называемые “глупые деньги”, поступающие на рынок, возможно, и не помогают компаниям напрямую, но это, безусловно, заставляет коротких продавцов дважды подумать.
“Вам не нужно долго ждать, но делать ставки против людей, которые думают, что их заказ на покупку 10 акций изменит мир - это рискованно и на самом деле не является фундаментально обоснованной инвестиционной позицией” - сказал Колас.
Benzinga's Take: GameStop не получил прямой помощи от всех розничных покупок акций, но энтузиазм инвесторов и более высокая цена акций определенно помогают больше, чем вредят.
Если GameStop теперь может продемонстрировать свою армию новых инвесторов, а его огромное количество бесплатной рекламы привело к улучшению показателей продаж и прибыли, то в ближайшем будущем у компании может появиться несколько вариантов финансирования.
А что вы думаете по этому поводу? Напишите в комментариях.
