Рынок Америки начал корректироваться, как говорится деревья не растут до небес, уже очень долго был бычий тренд, теперь же на рынок пришла коррекция, и инвесторы начали распродавать свои активы, которые они считают рисковыми, есть и ещё одна причина по которой рынок США упал, это рост доходности долгосрочных облигаций. Данный медвежий тренд может коснуться и РФ.
Данная неделя была очень волатильной, индекс NASDAQ снизился на 2 %, SP&500 упал и D o w J o n e s I n d u s t r i a l A v e r a g e в том числе. (1,8% и 0,4%)
Инвесторы начинают распродавать акции на фоне распродаж американского государственного долга, который привёл к понижению стоимости и увеличению р о с т а д о х о д н о с т и 10-летних облигаций. Ставки выросли до 1,7% впервые с февраля прошлого года, а ближе к концу 2020 года доходность облигаций была на уровне 1 процента.
Данный инцидент с облигациями говорит о том, что восстанавливаться будет не экономика, а инфляция. Но президент ФРС Джером Пауэлл уже говорил, что высокой инфляции не ожидается.
Сохраняется оптимистичный настрой, но баланс легко нарушится
С начала декабря инвесторы начинали паниковать, такими темпами продвигаясь выше к высокой планки доходности по U S T r e a s u r i e s. Хороший настрой сохраняется, но данный баланс может нарушить любая плохая информация, из-за чего начинается сильная волатильность.
На рынки инвестируется много денежных средств как от крупных фондов, так и от частных инвесторов, по этой причине и растут котировки.
ЦБ тяжело определить временный ли это эффект с инфляцией или же это веская причина для смены риторики. Это вполне очевидно, что после вливания денег в экономику и стимулирования из-за ковид 19 будет ускорения инфляции.
Такое мнение озвучила главный экономист А л ь ф а-б а н к а Н а т а л и я О р л о в а.
Акции переоценены, выход из рецессии и какие могут быть последствия
По акциям ударил тот факт, что выросла доходность облигаций. РФ вряд ли может остаться в стороне.
Повышение доходности облигаций показывает сохранение оптимизма среди инвесторов, так как началась вакцинация и экономика скоро восстановится, но инвесторы помнят и о рисках, так как вливание денег в экономику подтолкнуло котировки акций до небес, из-за чего их уровни стали фундаментально не обоснованными.
(с) Такое мнение озвучил аналитик B C S G l o b a l M a r k e t s М а р к Б р э д ф о р д
2021 год будет сложным по многим причинам, так как тяжело предсказать, когда экономика выйдет из рецессии и не все компании выберутся из кризиса.
Первая причина по которой компании могут не выйти из кризиса - увеличение долговой нагрузки.
Вторая причина - дивиденды, так как они будут выплачиваться по результатам прошлого года, а там показатели были как нормальные, так и ужасные, всё это выльется в фондовые индексы.
Данный кризис уникальный, он повлиял как на спрос, так и на предложение и тут сложно предсказать как вырастет инфляция. Это повлияет на доходность рынков как мировых, так и локальных.
На рубль так же будет влиять цена на нефть, которая сейчас стоит 60 долларов за баррель и это соответствует среднему курсу доллара 71,2 за этот год. Рубль будет недооценён из-за санкций.
(с) Главный экономист «Р е н е с с а н с К а п и т а л а» по России и СНГ С о ф ь я Д о н е ц
Что теперь делать?
Для долгосрочных инвесторов которые инвестируют по 10.000 в месяц, им переживать особо не стоит, так как в таком случае происходит усреднение. Лучше инвестировать через фонды, а не в отдельные эмитенты.
Тем инвесторам, которые держат 10 млн на долгий срок, лучше фиксироваться и продавать. Сама фиксирую позиции, уходя в кеш или же среднесрочные облигации. Продаю бумаги не только из-за роста доходности облигаций, но и из-за заседании ОПЕК в котором будет решаться вопрос по увеличению или же сокращению добычи нефти.
(с) Финансовый консультант Н а т а л ь я С м и р н о в а