FIX PRICE планирует с 1 по 4 марта 2021 года собрать заявки на предстоящее уже 10 марта IPO в Лондоне. ГДР будут представлены на Московской Бирже в ближайшее время.
Fix Price - "Магазин фиксированных цен". Сеть из 4260 магазинов магазинов в более 1000 населенных пунктах и 78 регионах России, Белоруссии, Казахстане, Узбекистане, Латвии, Кыргыстане и Грузии. Основана в 2007 году Ломакиным Сергей Александровичем (владелец сети магазинов "Копейка", "Монетка", "ЦентрОбувь" и ФК "Родина") и Артем Кареновичем Хачатряном.
Управляющая компания - ООО "Бэст Прайс"
В 2017 году запуск франчайзингового бизнеса в России
В 2016 году насчитывалось 2097 магазинов из них около 400 работали по франшизе. УК "Бэст Прайс" владеет 25% каждой франшизной компании. Франшиза заключается на 3 года с договором последующего выкупа.
В 2016 из капитала УК "Бэст Прайс" вышли организаторы. Вошли Фонд прямых инвестиций (ВТБ Капитал) и группа инвесторов.
В 2019 сеть заключила соглашение о размещении своих магазинов в помещениях Почты России
Владельцы компании:
41,7% = Хачатрян, через фонд "Luncor Overseas S.A."
26.5% = SBP Foundation
15.05% = Ломакин, через LF Group DMCC
0.2% = совместно через фонд Eristelon Holdings
4% = Goldman Sachs (через фонд)
2,3% = ТОП менеджеры
9,9% = Структуры Marathon
Оценка компании: Организатор IPO "ВТБ Капитал" оценил компанию в 752-854 МЛРД РУБ (Более 10 млрд. долларов). Потолок оценки компании достигает 11,5 млрд.долларов. Другой организатор JP Morgan оценил компанию в 7-9 млрд. долларов
Выручка с 2017 года растет темпами более 30%
Чистая прибыль = 17.575 млрд.рублей
Выручка = 190 млрд. рублей
Рентабельность по Ebitda достаточно высока (среднее около 15%), что значит компания достаточно эффективна
Выводы: Сеть магазинов может повторить успех OZON (стоимость более 12 млрд. долларов). Привлечь планируют 1-1,5 млрд. долларов (более 10% акций будут в свободном обращении).
При ЧП 17,575 млрд. рублей и оценки по нижней границе в 752 млрд.рублей (10 млрд.долларов) получаем показатель Р/Е = 42 и по верхней границе в 854 млрд.рублей (11,5 млрд.долларов) получаем Р/Е= 48. Очень дорого для Российского рынка. (Для примера Р/Е Магнита = 16). При Р/Е=16 компанию Fix Price можно оценить в 281,2 млрд.рублей (3,8 млрд.долларов).
Ни о каких долгосрочных инвестициях говорить не приходится, исключительно спекуляция на IPO, так как сейчас идет хайп IPO и мало кто вообще подсчитывает мультипликаторы. Для участия нужен статус Квалифицированного инвестора.👇 Сделку опишу в телеграм канале.
ПОДПИШИСЬ ТУТ , для следующих обзоров . Предыдущие статьи:
1. Как получить статус квалифицированного инвестора
2. Расписание и время торгов на бирже
Не является инвестиционной рекомендацией
#лондонская биржа #финансы #ipo fix price