Всех приветствую на канале. Недавно я нашёл интересную компанию Lumen Technologies, Inc - Американская телекоммуникационная компания, предоставляющая широкий спектр услуг связи. Занимает третье место в США в этой отрасли после AT&T и Verizon Communications. В списке крупнейших публичных компаний в мире Forbes Global 2 0 0 0 в 2 0 1 5 году заняла 4 3 8-е место.
Теперь же я открою финансовую отчётность данной компании и почитаю, что там написано, попытаюсь разобраться, стоит ли инвестировать в данную компанию или не стоит. Для инвестора всегда важно не просто смотреть мультипликаторы компании на тематических сайтах и форумах, этого будет недостаточно. Для инвестора важно читать финансовую отчётность вручную и попытаться проанализировать ситуацию в компании. Приятного чтения.
Основные моменты Четвертого квартала 2020 года
- Отчет о чистом убытке в размере 2,289 миллиарда долларов за четвертый квартал 2020 года по сравнению с отчетной чистой прибылью в размере 223 миллионов долларов за четвертый квартал 2019 года. Без учета затрат на интеграцию и трансформацию.
- Особые статьи, в том числе неденежные убытки от обесценения гудвила в размере 2,642 млрд долларов США, чистая прибыль составила 522 миллиона долларов в четвертом квартале 2020 года по сравнению с 352 миллионами долларов в четвертом квартале 2019 года.
- Разводненная прибыль на акцию в четвертом квартале 2020 года составила 2,12 доллара на акцию по сравнению с 0,21 доллара на акцию в четвертом квартале 2019 года. Без учета затрат на интеграцию и преобразование и особых статей, разводненная прибыль на акцию составила 0,48 доллара на акцию в четвертом квартале 2020 года по сравнению с 0,33 доллара на акцию для четвертый квартал 2019 года.
- Скорректированная EBITDA (прибыль до выплаты налогов) составила $2,281 млрд в четвертом квартале 2020 года по сравнению с $2,278 млрд в четвертом квартале 2019 года, без учета затрат на интеграцию и трансформацию и специальных статей в размере $198 млн и $173 млн соответственно.
- Отчетные чистые денежные средства от операционной деятельности в четвертом квартале 2020 года составили 1,682 миллиарда долларов.
- Сгенерированный свободный денежный поток в четвертом квартале 2020 года составил 1,004 млрд долларов США по сравнению с 1,022 млрд долларов США, не включая денежные средства, уплаченные на затраты на интеграцию и преобразование, а также специальные статьи в размере 80 млн долларов США и 53 млн долларов США, соответственно.
- Достигнута экономия на преобразовании затрат на скорректированную EBITDA в годовом исчислении примерно на 830 млн долларов.
Основные моменты 2020 года
• Зарегистрированный чистый убыток за полный 2020 год составил 1,232 миллиарда долларов, по сравнению с чистым убытком в размере 5,269 миллиарда долларов за полный 2019 год. Без учета затрат на интеграцию и трансформацию и особых статей чистый доход составил 1,801 миллиарда долларов за полный 2020 год по сравнению с 1,409 млрд долларов за полный 2019 год.
• Разводненная прибыль на акцию составила (1,14 доллара США) за полный 2020 год по сравнению с (4,92 доллара США) на акцию за весь 2019 год. Без учета затрат на интеграцию и трансформацию и особых статей, разводненная прибыль на акцию составила 1,67 доллара на акцию за полный 2020 год по сравнению с 1,32 доллара США. за акцию за полный 2019 год.
• Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, по отчетам, составили 6,524 миллиарда долларов за полный 2020 год.
• Скорректированная EBITDA составила 8,888 млрд долларов за полный 2020 год по сравнению с 9,070 млрд долларов за полный 2019 год, без учета затрат на интеграцию и трансформацию, а также особых статей.
• Сообщаемый свободный денежный поток в размере 3,131 миллиарда долларов за полный 2020 год по сравнению с 3,276 миллиарда долларов за полный 2019 год, без учета денежных средств, уплаченных за интеграцию и трансформацию затрат и специальных статей.
• Снижение чистого долга примерно на 1,6 млрд долларов и снижение левериджа до 3,6x от чистого долга к скорректированному показателю EBITDA.
ДЕНВЕР, 10 февраля 2021 г. - Lumen Technologies, Inc. (NYSE: LUMN) опубликовала результаты за четвертый квартал, закончившийся 31 декабря 2020 г.
«В 2020 году мы добились значительного прогресса в трансформации, запустив платформу Lumen для поддержки приложений и данных наших клиентов в связи с четвертой промышленной революцией», - сказал Джефф Стори (Jeff Storey), президент и генеральный директор Lumen.
«Мы инвестировали в возможности нашего Edge Cloud (облако), улучшили цифровой опыт наших клиентов и запустили новые решения на основе платформ. Эти инвестиции позволили нам улучшить траекторию роста доходов и послужили основой для нескольких новых стратегических партнерств. Мы рады возможности роста в 2021 году, поскольку мы действительно становимся платформой для удивительных вещей».
Общая выручка за четвертый квартал 2020 года составила 5,125 млрд долларов по сравнению с 5,306 млрд долларов за четвертый квартал 2019 года.
Если смотреть на мультипликаторы, то они не очень сильно радуют если честно, привожу ниже скриншот.
По мультипликаторам видно, что p/e отрицательный, что означает, что вложенный капитал не окупит себя.
Net debt/EBITDA – это коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает может ли компания платить по кредитам. По данному мультипликатору видно, что у компании высокая долговая нагрузка, это является стоп сигналом для инвесторов.
Так же видно, что рентабельность активов, собственного капитала и продаж, начиная с 2018 года отрицательная, это тоже нехороший звоночек.
Но если смотреть на p/b и p/s, то тут видно, что компания сильно недооценена.
Тут картина не очень радужная. Но если почитать начало финансовой отчётности, то можно заметить, что в 2020 году компания провела большую работу по трансформации, запустив платформу Lumen. То есть в компании происходит реструктуризация, внедряя новые технологии.
Выпуск получился довольно большим, поэтому я сделаю второй выпуск посвящённый финансовой отчётности данной компании, а чтобы не пропустить выпуск, нужно подписаться на канал.