Добрый день.
Давайте сегодня для дальнейшего закрепления навыков анализа и выбора компаний попробуем проанализировать пару компаний из одной области.
Я выбрал 2 компании это Башнефть и Газпром нефть.
1.Капитализация
Обе компании довольно большие
Башнефть на данный момент около 300 млрд.
Газпром нефть чуть более 1500 млрд.
2.Устойчивое положение.
Это отношение текущих активов, к текущему долгу. Чем выше показатель, тем лучше. При показателе меньше 1, у компании могут быть проблемы с выплатой долгов.
По Башнефть 2,28. В норме иметь больше 2. По этому параметру вполне нормальный показатель.
Газпром нефть 0,97. К сожалению, тут не все хорошо. Надо понимать, что покупка акций будет несколько большие риски.
3. Отсутствие убытков
Башнефть – убыток в 2020 году
Газпром нефть без убытков
4. Дивидендная история
По компании Башнефть не было дивидендов в 2016. В другие года они колебались от примерно 1% до 12%
По Газпром нефть идет нарастание в последние годы и наличие выплат в каждом периоде.
По обоим компаниям не стоит ждать больших дивидендов в 2020.
5. Рост прибыли
Тут примерно одинаковые показатели, но Газпром более устойчивый из за больших размеров.
6. Коэфицент цена/прибыль.
Башефть в 2020 отрицательный показатель из за убытков, поэтому не совсем показательно.
Но по предыдущим годам видим, что акции не сильно переоценены.
На данный момент цена акции практически на минимуме за последние 5 лет.
По Газпром нефть стабильный рост на грани максимума по Грэхему
7. Коэффициент цена/ балансовая стоимость.
Оба показателя довольно привлекательны и не превышают 1,5
По Башнефть 0,59
По Газпром нефти 0,84
Вывод:
1.Башнефть довольна привлекательна для покупки, несмотря на то, что в данный момент компания испытывает сложности. Ликвидность в норме, и судя по показателю p /bv компания недооценена.
2. Газпром нефть более крупное предприятие, что дает ему большую стабильность. Но ликвидность на грани 1 настораживает. По остальным показателям все хорошо. Цена на грани переоценённости.
Надеюсь было интересно.
Как считаете какие еще параметры можно использовать при оценке?
