«Проглоченной обидой можно и отравиться».
(с) Ирвин Ялом
Последнее время тянет меня на неожиданные темы. То вдруг начинаю диверсификацию популяризировать, в излишней склонности к которой никогда раньше замечен не был. Теперь вот, если судить по названию – и вовсе в ересь подался – за спекулянтов буду глаголить ))
Но вы, уважаемые читатели-инвесторы, погодите браться за вилы и факелы – может не все со мной так страшно – я же только про один плюс у спекулянта написать хочу. В остальном-то я по-прежнему в стане инвесторов-долгосрочников пребываю. А понимание, чем же так прельстительна «темная сторона Силы» - оно нам тоже требуется. Хотя бы – чтобы бороться с соблазнами и им не поддаваться ))
Никогда не мучаю читателей – если кто хочет сразу узнать ответ и не читать всю статью – ну зачем ему страдать и одолевать «много буков»? ))
Да и статья – не детектив, так что не страшно сразу рассказать самую суть.
Так что сразу ответ на вопрос в заголовке – для нетерпеливых. Спекулянту психологически легче. Неожиданно, да? Вроде бы – спекулянт все время нервничает – у него бумага то вверх, то вниз, да еще и с плечом же он туда забрался (если не с тремя плечами). Все так. Нервничает. Переживает. НО – спекулянт действует он при этом так, как ему подсказывают его инстинкты. Спекулянт действует естественно, следуя самой природе человека.
Спекулянт он как действует? Видит добычу – хватает. А хватательный рефлекс – он прямо у новорожденного появляется, можете поверить отцу со стажем ))
Совсем другая ситуация у инвестора.
Дело в том, что сама концепция инвестиций, она психологически противоестественна для человека. Просто-таки являет собой одно сплошное издевательство над здоровой человеческой психикой. Инвестирование построено на концепции «отложенного вознаграждения» . То есть усилия ты прикладываешь сейчас – а награда ждет тебя когда-то потом, в удаленном времени. И вот это самое «отложенное вознаграждение» - с ним все совсем не просто.
Давайте-ка на этом важном моменте остановимся подробнее.
Еще в шестидесятых годах прошлого века в Стэнфорде под руководством профессора Уолтера Мишеля была проведена серия научных экспериментов, вошедшая в историю под общим аппетитным названием «зефирный эксперимент».
В самом упрощенном виде суть «зефирного эксперимента» в следующем: маленького ребенка (от 3,5 лет до 5,5 лет) оставляли в комнате без отвлекающих факторов с лакомством (обычно - зефиром). Ребенку разрешали сразу съесть лакомство. Но предлагали удвоить вознаграждение, в случае, если он сможет 15 минут не трогать лакомство. Примечательно, что способность не съесть лакомство сразу, а немного подождать и получить удвоенную награду, проявило меньшинство испытуемых – меньше одной трети.
Кстати - обычно говорят про зефир – но для самых пытливых уточню: есть сведения и о других лакомствах, предлагавшихся детям – на результатах эксперимента это никак не сказалось, а за экспериментом так уж утвердилось название – «зефирный эксперимент» – в оригинале « Stanford marshmallow experiment» .
Гораздо интереснее дальнейшие – далекоидущие - выводы из этого эксперимента.
Ученые продолжили наблюдение за детьми, участвовавшими в эксперименте и наблюдали за ними более 40 лет. Вы удивитесь, но дети, которые оказались способны терпеливо дождаться «отложенного вознаграждения», были значительно более успешны в жизни. Они получали более высокие баллы в университетах, реже становились наркотически зависимыми, среди них был меньше процент страдающих от ожирения, они чаще выстраивали успешный бизнес и чаще были успешными в самых разных областях.
Примечание. Есть одно нехорошее рассуждение на тему Стэнфордского эксперимента. Не лишенное здравого смысла – поэтому я его тут приведу – хотя оно нарушает стройность моих логических построений )) Так вот – уверяют, что вполне возможно, что наиболее спокойно 15 минут могли вытерпеть и не слопать зефирку просто-напросто дети из более обеспеченных семей, для которых зефирка была менее редким и желанным лакомством. Соответственно, и дальнейшая удачная карьера этих ребят обусловлена не их «супер терпеливостью», а хорошими связями их обеспеченных родителей. То, что они реже жирели и поддавались аддикциям – это уже следствие их общей удачной жизни. Вот такие вот «контрдоводы». Из уважения к читателям – привожу их тут, каждый читатель сам вправе делать выводы, получая полную картину.
Выглядит так, что способность не поддаться на сиюминутный соблазн, но вместо этого – терпеливо претворять в жизнь далекоидущие планы – это одна из основных способностей, приносящих человеку успех.
Для взрослого человека - это какой-то сплав стратегического мышления и силы воли: способность выстроить долгосрочный план и упорно ему следовать . Именно такая способность широко раздвигает горизонты планирования (о которых мы совсем недавно говорили). Без нее мы были бы обречены действовать почти на уровне инстинктов, выстраивая планы не далее, чем «вот висит банан, хорошо бы его сорвать и съесть».
А что это дает именно для инвестора? Точно также, как в случае с «зефирным экспериментом». Инвестору приходится постоянно бороться со своей «естественной» реакцией и постоянно откладывать вознаграждение.
Первый раз – когда инвестор, вместо того, чтобы потратить деньги на поход с друзьями на тусовку (или с подружками на шоппинг) – занес деньги на брокерский счет.
Затем – когда купил акции солидной компании с пристойным коэффициентом p /e , а не запрыгнул вместе со всеми на очередную хайповую «ракету».
Затем – когда не продал свои акции, после маленького роста – на пару процентов, ведь так хотелось зафиксировать прибыль и насладиться прямо сейчас чувством победы.
Затем – когда не продал свои акции после просадки на 20%, а ведь было так страшно и колени тряслись и хотелось зажмуриться и свернуться в позу эмбриона.
И каждый раз, когда инвестор побеждал себя и не шел на поводу у своих простых человеческих инстинктов, ему требовалась вера в отложенное вознаграждение. И много других личностных качеств. Здесь, как вы видите, хватательным рефлексом не обойтись ))
Однако это самое отложенное вознаграждение – это постоянная борьба с собой. В стэнфордском эксперименте ученые описывают реакцию детей на пятнадцатиминутное ожидание возможности слопать зефирку – это же просто пытка, самая настоящая! Дети вертятся, не находят себе места и буквально изнывают от нетерпения – ведь коварные ученые специально поместили испытуемых в комнату без отвлекающих факторов – чтобы все внимание было сосредоточено на зефирке.
Не мудрено, что не все дети смогли дотерпеть до конца. Не мудрено и то, что не все они потом смогли добиться успеха в жизни. Жизнь тоже заставляет преодолевать трудности – и умение заставить себя делать что-то, что не приносит удовольствия прямо сейчас, но принесет выгоду в стратегической перспективе – это огромный эволюционный плюс. Ничего не гарантирует, конечно, но статистика стэнфордских ученых показывает – дает не маленькие шансы на процветание. Возможно даже – шанс стать настоящим миллионером ))