Запасы энергии восстанавливаются
Нефтяные компании столкнулись с более низким спросом в 2020 году, что привело к снижению их запасов до 52-недельных минимумов. Акции отскочили, поскольку цены на сырую нефть растут в 2021 году, с большим спросом и чрезвычайно холодными температурами по всей территории США цены на сырую нефть марки Brent недавно достигли более чем 65 долларов за баррель-впервые более чем за 12 месяцев.
Поскольку запасы энергии отскочили назад, некоторые из них являются хорошим дополнением к портфелю, поскольку они имеют более высокий объем свободного денежного потока и более низкий уровень долга. Цены на сырую нефть могут быть менее волатильными в 2021 году, поскольку перспективы энергетического рынка позитивны по мере восстановления экономики, говорит Майкл Андерхилл, главный инвестиционный директор Capital Innovations в Пьюоки, штат Висконсин.
Управление энергетической информации США прогнозирует, что доля доля возобновляемых источников энергии в структуре производства электроэнергии увеличится с 21% в 2020 году до 42% в 2050 году. Ветровая и солнечная генерация ответственны за большую часть этого роста, и он будет исходить от таких компаний, как Exxon Mobile Corp. (тикер: XOM) и Royal Dutch Shell (RDS.A). Вот семь лучших энергетических акций для покупки.
Chevron Corp. (CVX)
Chevron сохранила щедрую дивидендную доходность в размере 5,43%. В июле прошлого года нефтяной гигант приобрел компанию Noble Energy.
Еще одного производителя нефти, заключив акционерную сделку на сумму 5 миллиардов долларов. Шеврон обладает многими качествами классического стоимостного запаса так говорит Роберт Джонсон, профессор финансов в бизнес-колледже Крейтонского университета Хайдер в Омахе, штат Небраска.
Он продается с соотношением цены к продажам 1,84, что значительно ниже, чем соотношение цены к продажам S&P 500 в 2,88, а также с соотношением цены к балансу 1,36, что составляет примерно треть от соотношения рыночной цены к балансу 4,27, говорит он.
"Chevron получает одобрение Уоррена Баффета" - добавляет Джонсон. "В прошлом квартале доля Berkshire Hathaway в CVX была увеличена. Фактически это десятый по величине холдинг Berkshire Hathaway (BRK.А , BRK.B) на уровне 1,52% портфеля."
Suncor Energy (SU)
Еще один выбор миллиардера Уоррена Баффета - Suncor Energy, одна из крупнейших канадских интегрированных энергетических компаний, работающих в Канаде, США и Северном море.
Хотя это один из самых маленьких холдингов Berkshire Hathaway, на уровне 1,3%, он находится в портфеле Оракула из Омахи, говорит Джонсон. Компания также имеет некоторые интересные характеристики: дивидендная доходность 3,48%, отношение цены к продажам 1,48 и отношение цены к балансу 1,02.
Компания Suncor отчиталась за четвертый квартал о прибылях от операций в размере $ 1,22 млрд с операционным убытком $ 142 млн. Компания снизила свои годовые операционные расходы на $1,3 млрд, или на 12% в 2020 году, по сравнению с уровнем 2019 года и планирует выплатить от $ 1 млрд до $ 1,5 млрд долга. выкупить от $ 500 млн до $1 млрд акций компании в 2021 году.
Magellan Midstream Partners (MMP)
Компания Magellan Midstream Partners, оператор нефтеперерабатывающих и трубопроводных продуктов, сообщила о чистой прибыли в четвертом квартале в размере $ 183,9 млн по сравнению с $ 286,4 млн в четвертом квартале 2019 года.
Снижение произошло из-за снижения спроса на нефтепродукты в условиях пандемии, снижения цен на сырьевые товары и снижения объемов и средних ставок на ее нефтепроводы. По состоянию на 31 декабря 2020 года у "Магеллана" было 5 миллиардов непогашенных долгов и 13 миллионов наличных.
Акции компании остаются хорошей покупкой и являются "безопасным" дополнением в секторе среднего бизнеса, говорит Чарльз Сайзмор, главный инвестиционный директор Sizemore Capital Management в Далласе. Magellan также предлагает дивидендную доходность почти в 10%, а также хороший баланс и низкое кредитное плечо.
Партнеры по корпоративным продуктам (EPD)
Компания Enterprise Products Partners, диверсифицированный оператор энергетической инфраструктуры, сообщила о чистой прибыли в размере $ 3,8 млрд в 2020 году по сравнению с $4,6 млрд в 2019 году.
Чистая прибыль за 2020 и 2019 годы была снижена за счет обесценения активов и соответствующих расходов на сумму $ 891 млн. Свободный денежный поток компании увеличился на 8% до $2,7 млрд к 2020 году. EPD обеспечивает дивидендную доходность в размере 8,35%. "На рынке, который начинает выглядеть бурлящим, операторы трубопроводов являются одним из последних секторов, которые выглядят однозначно дешево" - говорит Сайзмор.
Новая администрация Байдена менее "энергетически дружелюбна", чем администрация Трампа, но это не обязательно плохо для лучших в своем классе операторов, таких как EPD. Более жесткая операционная среда может стать похоронным звонком для некоторых более слабых операторов, которые висели на волоске в течение последних нескольких лет, но это создает возможности для более сильных игроков увеличить долю рынка и потенциально купить высококачественные активы по дешевке.
BP (BP)
Проекты BP по капитальным затратам с 2014 по 2015 год уже вступили в силу. По словам Андерхилла, у энергетического гиганта одни из лучших производственных перспектив среди международных нефтяных компаний.
Более высокий уровень воздействия BP на транспортные виды топлива обеспечивает хорошие рычаги воздействия для восстановления экономики и "вступает в позитивный цикл пересмотра доходов в 2021 году", говорит он.
По оценкам компании, доходность свободного денежного потока в 2022 году составит 19% с растущей перспективой обратного выкупа. BP также фокусируется на капитальной дисциплине и затратах, переходя к стратегии декарбонизации, и она была одним из крупнейших участников торгов на самом последнем британском аукционе оффшорной ветроэнергетики.
Cheniere Energy (LNG)
Cheniere Energy-это оператор установок по сжижению добываемого в США природного газа, который может быть загружен на суда и транспортирован по всему миру.
Многие страны полагаются на импорт сжиженного природного газа из США и других стран для сокращения выбросов - говорит Роб Таммел, портфельный управляющий Tortoise Capital Advisors в Канзасе. Ожидается, что Cheniere увеличит свою выручку за счет роста мирового спроса на природный газ, говорит он.
Свободный денежный поток компании "быстро растет", поскольку новые терминалы выходят в интернет, и Cheniere Energy имеет преимущество первопроходца, говорит Андерхилл. Компания сокращает бюджет капитальных расходов, сокращает долю заемных средств в балансе и оценивает доходность свободного денежного потока в размере от 12% до 15% в 2021-2022 годах, говорит он.
EOG Resources (EOG)
EOG Resources, базирующаяся в Хьюстоне нефтегазовая компания, имеет сильный баланс и дивидендную доходность в размере 2,48%. Компания по-прежнему имеет "множество мест расположения скважин", несмотря на прекращение добычи сырой нефти, написал в своем отчете Стюарт Гликман, старший аналитик по акциям CFRA Research в Нью-Йорке.
"EOG имеет высокую относительную финансовую дисциплину внутри сектора и фокусируется на внутренней норме прибыли нового производства, которая является медленной и устойчивой", - говорит Андерхилл. Свободный денежный поток компании улучшается, и ее акции продаются с большим дисконтом к чистой стоимости активов по сравнению с аналогичными компаниями, учитывая, что EOG имеет некоторый риск бурения на федеральных землях, добавляет он.
Лучшие запасы энергии для покупки на 2021 год:
-- Chevron Corp. (CVX)
-- Suncor Energy (SU)
-- Magellan Midstream Partners (MMP)
-- Enterprise Products Partners (EPD)
-- BP (BP)
-- Cheniere Energy (LNG)
-- Ресурсы EOG (EOG)
Если вам понравился выпуск, то не забудьте поставить лайк, подписаться на канал, поделиться с друзьями, этими простыми действиями вы поддержите канал.