Сегодня затронем тему аллокации . Я много раз писал, что мы с вами инвестируем в синтетические IPO - так называемые деривативы.
В чатах по IPO многие пишут, что аллокация зависит от объёма размещения.
Это действительно так для реальных IPO, которые выходят в Америке. Когда компания размещает акций больше, чем на миллиард долларов, то, как правило, аллокация в разы выше, но это абсолютно не коррелируется с IPO, купленными через деривативы.
- Тут аллокация - только внутренняя , то есть внутри брокера. Например, если на какую-то компанию очень много заявок внутри брокера, то какое бы большое размещение не было, аллокация будет маленькая.
И наоборот, если маленькое размещение, но изначально желающих войти в эту компанию внутри Брокера мало, то аллокация будет большая.
- Например, совсем недавно размещалась Компания Allovir с объёмом размещения 300 млн $ и аллокацией до 95%.
- Другой пример - Snowflake . Объём размещения 3 млрд $, аллокация меньше 20%.
И эту тенденцию можно отследить практически на примере любой компании.
Помимо этого возникает следующая интересная особенность - мало выбрать компанию, нужно ещё на интуитивном уровне или по активности в IPO-чатах понимать, в какую компанию люди хотят заходить больше.
И если все стремятся зайти в какую-то определённую компанию, то, возможно, не стоит в неё инвестировать, но не потому что она плохая, а потому что аллокация по ней будет скорее всего минимальная.
- Например, возьмём компанию OM - 120% доходность на пике, средняя аллокация - 2,5%
- Компания JFrog - доходность 70% на пике, аллокация 8%.
✔️ Получается, выгоднее инвестировать в компании, которые дают меньшие доходности, но большую аллокацию.
Это тот тренд , с которым нам придётся иметь дело, хотите вы этого или нет. С приходом начинающих инвесторов такая неразбериха будет повторяться раз за разом.
У меня есть предложение к организаторам чатов более активно проводить разнообразные опросники, чтобы понимать тенденции людей и высчитывать аллокации.
Об этом и о многом другом я расскажу в пятничном обзоре.
Всем большой прибыли.
Интересная статья? Подпишитесь на наш канал в Telegram, чтобы получать больше познавательного контента и свежих идей для инвестирования.
#ipostart