Когда фондовый рынок падает, акции в твоем портфеле стремительно теряют в стоимости. Что делать инвестору?
Самое главное в этой ситуации – ты никак не можешь повлиять на цены. Будут они дальше падать или нет? Падение рынка дает возможность инвестору предпринять ряд действий, позволяющих извлечь определенную выгоду. Вариантов может быть несколько.
Ничего не делать
Бездействие – это тоже действие. Кстати, это самый неплохой вариант. Часто при падении рынка лучше не предпринимать никаких дополнительных действий (паниковать, фиксировать убытки). И придерживаться изначальной стратегии инвестирования. Падения и коррекции – неотъемлемая часть фондового рынка. Они были, есть и будут есть.
Попытки избежать просадок (и быть вне рынка) путем продажи падающих активов чревато потерей потенциальной доходности. По статистике, пропуск всего 10 лучших дней на рынке за 20 лет способен снизить среднегодовую доходность инвестора в 2 раза.
Не пытайся предсказывать, куда будет двигаться цена. С большей долей вероятности ты ошибешься. Придерживайся изначального инвестиционного плана. Планировал, например, раз в месяц пополнять счет и покупать активы – продолжай в том же духе, покупай независимо от текущих цен и ближайших перспектив на рынке.
Выбор времени входа в рынок (то есть попытки покупать по оптимальным, с твоей точки зрения, ценам) влияет на конечный финансовый результат всего на 4%.
Избавься от дорогих фондов
Падение рынка – хорошая возможность заменить имеющиеся у тебя в портфеле дорогие фонды (ETF или БПИФ) на аналогичные, но с более низкими комиссиями за управление.
Допустим, купил ты пару лет назад какой-нибудь фонд на индекс S&P 500 с годовой комиссией в 1,1%. Сейчас конкуренты предлагают аналогичные продукты, но с расходами в 0,8%. Экономия в 0,3% на длительных интервалах способна дать дополнительную прибыль в десятки и сотни тысяч.
В спокойные времена такая перестановка повлекла бы дополнительные издержки. Скорее всего имеющиеся ETF пришлось бы продавать с прибылью и потерять на этом 13% в виде налога на прибыль. И, возможно, при такой рокировке, текущие потери на налогах не компенсировали бы потенциальную выгоду от покупки более дешевых фондов (и экономии на комиссиях в будущем).
При снижении котировок налоги платить не придется. Когда ты продаешь с убытком или околонулевой прибылью, налоги платить не с чего.
Но зато ты берешь аналогичный (при этом более низкозатратный) актив, тоже с дисконтом. Можно рассматривать это просто как обмен паев одного фонда на другой, с небольшими расходами в виде комиссий брокеру за сделку купли-продажи.
Сделай ребалансировку портфеля
Ребалансировка – это поддержание заданных пропорций активов в портфеле. Пример пропорций простейшего портфеля по классам активов:
- акции – 50%;
- облигации – 30%;
- золото – 20%.
Инвестор на протяжении всего срока должен стараться сохранять подобное процентное соотношение в своем портфеле. Главный смысл ребалансировки – получение дополнительной доходности, при сохранении уровня риска портфеля.
Есть два варианта действий, как проводить ребалансировку на падающем рынке.
Вариант 1. Покупкаотстающих
Подходит, если ты делаешь ежемесячные (ежеквартальные) пополнения счета. В спокойные времена с каждой вложенной сотни – на 50 рублей нужно будет купить акций, на 30 рублей облигаций, на остаток золота.
Что происходит когда рынок акций снижается на 10, 20, 30%? Меняется пропорции активов портфеля, доля упавших активов (акций) в портфеле уменьшается, а доля облигаций и золота возрастает.
Твоя задача восстановить пропорции в портфеле с помощью новых денег. При каждом пополнении счета добираем акции. До тех пор, пока не восстановятся изначальные пропорции. Пропорции портфеля сами будут говорить, куда нужно вкладывать деньги в каждый момент времени.
Вариант 2. Продавай дорого , покупай дешево
Разные классы активов могут вести себя по разному. Например, в моменты кризиса котировки акций снижаются, а золото или облигации вырастают в цене. Сильные движения на рынке способны вызвать существенный перекос в пропорциях портфеля и обычными пополнениями счета (и докупкой упавших) дело не исправишь.
Инвестор может продать часть подорожавших активов и вложить деньги в упавшие. Иногда все активы в портфеле могут снижаться, но величина падения будет у каждого разная. Например, акции упадут на 20%, облигации на 5%, а золото на 1%.
При сильном перекосе пропорций все равно выгодно сделать ребалансировку. Да, ты продашь облигации с убытком (-5%), но взамен купишь акции с дисконтом в 20%. Продать одно немного дешево, чтобы купить другое еще дешевле.
Покупай дивидендные акции
Мечта любого инвестора – получать постоянный денежный поток от своих вложений. И дивидендные компании подходят для этого идеально.
Имея в портфеле компании, регулярно выплачивающие дивиденды, тебе особо без разницы, сколько сейчас стоят акции на бирже, выросли они или упали. Твоя главная цель – получение стабильного дохода и если компания продолжает платить дивиденды, на остальное инвестору пофиг (ну, почти).
Падение цен на акции – подарок для дивидендного инвестора и повод для новых покупок. Чем ниже падает цена, тем выше будет дивидендная доходность. Причем это не разовая прибыль (как в случае с куплей-продажей, а вечная. По крайней мере, пока ты будешь владеть активом.
Перед покупкой падающих дивидендных акций желательно понимать, почему происходит падение – это общий обвал рынка, рыночная коррекция или снижение котировок связано с финансовыми проблемами в самой компании. Всегда есть риск банкротства компании или снижения дивидендных выплат в будущем.
Лучше обращать внимание на крупные компании, как более устойчивые, со стабильной дивидендной историей. Те же дивидендные аристократы вполне подойдут.
С уважением, Silentspec
Удачи и до новых встреч!