Сегодня идейная инвестиционная стратегия очень популярна, есть отдельные сайты, посвящённые идеям на фондовом рынке, чтобы все желающие не тратили время на самостоятельный поиск и анализ рынка.
Принцип прост: мы ищем, находим и покупаем акции таких компаний, где в обозримом будущем может произойти важное событие (драйвер роста), которое значительно переоценит и поднимет рыночные котировки бумаги.
События идейной стратегии
Вариантов событий, которые могут послужить таким драйвером, может быть множество, и каждый конкретный случай по-своему уникален. Но я постараюсь выделить несколько условных категорий, которые встречаются чаще всего.
- Выход циклической компании из кризиса. Обычно это связано с ростом спроса и цены на товары и услуги компании. Покупаем бизнес на дне цикла и ждём, когда маятник качнётся в другую сторону.
- Делеверидж. Снижение долговой нагрузки у сильно закредитованного бизнеса. Например, это может произойти в результате продажи непрофильного актива и использования полученных средств для активного погашения долга.
- Попадание в состав индекса. В данном случае идея заключается в том, чтобы заранее определить, акции какой компании попадут в один из популярных индексов после очередного пересмотра его состава. Попадание в индекс означает, что акции автоматически начнут покупать связанные индексные фонды, что может сильно поднять котировки вверх.
- Проведение M&A. Различные сделки, связанные со слияниями и поглощениями, которые могут поспособствовать переоценке активов.
- Завершение масштабной инвестиционной программы. Снижение капитальных затрат и рост прибыли обычно улучшают популярные на рынке мультипликаторы и положительно отражаются на котировках.
- Рост дивидендов. Различные события, связанные с увеличением дивидендного потока, обычно очень позитивно воспринимаются инвестиционным сообществом. Это может быть новая дивидендная политика или изменение старой, а также выплата спецдивидендов и т.п.
- Раскрытие реальной стоимости. Компания может быть недооценена годами, поэтому важно, чтобы у переоценки появился логичный драйвер. Например, это может быть вывод дочерних организаций на IPO.
Сколько времени держать акцию?
Идейная стратегия носит довольно спекулятивный характер, а её успешность зависит от исполнения определённых условий. Чем дольше инвестору приходится ждать, тем выше вероятность, что в ситуацию вмешаются новые обстоятельства, а идея потеряет актуальность.
Из-за этого срок инвестирования в одну идею обычно редко превышает полгода-год. Акция может продаваться, когда идея срабатывает или когда становится понятно, что идея вряд ли исполнится в ближайшее время.
Минусы и плюсы идейной стратегии
У данной стратегии есть много недостатков, некоторые — наиболее очевидные.
- Требует высокой компетенции. Без хорошей аналитической базы и умения верно интерпретировать те или иные события вы вряд ли много заработаете на этой стратегии.
- Велик риск, что идея не сработает. Будущего не существует, и все наши попытки заглянуть в него носят вероятностный характер. Даже самые очевидные идеи могут потерять актуальность в быстро меняющихся условиях.
- Требует большой вовлечённости. Скорее всего, вам придётся проводить массу времени за анализом информации, контролем старых идей, а также поиском новых. Кроме того, желательно, чтобы торговый терминал был всегда под рукой на тот случай, если ситуация поменяется, а вам придётся быстро реагировать.
- Чем популярнее идея, тем ниже апсайд (вероятная прибыль). Может случиться так, что после исполнения идеи котировки уйдут вниз потому, что слишком много спекулянтов купили её на ожиданиях и теперь фиксируют свои результаты.
- Многое зависит от фантазии. Есть мнение, что практически в любой торгующейся на бирже компании можно найти идею, достаточно просто иметь хорошее воображение. Отделить зёрна от плевел иногда сложно даже очень опытному инвестору.
Основной плюс в том, что если верно и вовремя найти идею и стоически держать акцию до реализации этой идеи, то можно заработать очень много, иногда десятки или даже сотни процентов доходности.
Заключение
Инвестиционные идеи сейчас продают и раздают на десятках сайтах. Несмотря на это, я не стал бы рекомендовать ее применять всем желающим.
Несмотря на популярность стратегии и её мнимую лёгкость, действительно успешных инвесторов можно пересчитать по пальцам, и все они обладают глубокими компетенциями и высокой психологической устойчивостью.
С уважением, Silentspec
Удачи и до новых встреч!