Операции на бирже частные трейдеры совершают с помощью брокеров. Чтобы открывать и закрывать сделки, необходимы так называемые биржевые ордера на покупку или продажу актива на бирже. Это один из ключевых навыков для проведения торгов.
Ордер — это заявка о покупке или продаже активов. Благодаря таким операциям и осуществляются торги на бирже. Технически ордер в трейдинге — это команда в торговой платформе, где участники задают параметры сделки: действие, сумму, ограничения. При соблюдении рынком заданных условий операция совершается.
Сами покупки и продажи принято называть такими словами, как лонг (от англ. long – длинный) и шорт (англ. short – короткий).
Биржевые ордера и их отличия
Всего можно выделить три категории ордеров:
- рыночные;
- отложенные;
- ограничивающие.
Рыночные биржевые ордера — приказы на совершение сделки на бирже по действующим ценам. Они подойдут, когда ты пришел на биржу и текущая цена тебе вполне подходит, а ждать более выгодной желания нет.
Сделка не будет совершена моментально. Принятие заявки брокером, её обработка, очередь на операцию — всё это займёт время, но с текущим уровнем технологий это редко когда занимает больше секунды. Тем не менее, стоимость актива может в итоге отличаться от той, которая действовала на момент оформления ордера. Такое явление называется проскальзыванием. Особенно вероятно получить проскальзывание при выходе новостей, когда цена может значительно измениться буквально за доли секунды.
Отложенные ордера на совершение сделки исполняются при достижении определенных установленных условий. Например, тебя не устраивает нынешняя цена актива, но есть предположение, что вскоре она должна упасть до отметки Х. Чтобы не сидеть перед монитором в ожидании, ты используешь отложенный ордер: совершить покупку при достижении активом цены Х. При соблюдении этого условия заявка исполнится автоматически.
Ограничивающие биржевые ордера используют для снижения рисков сделки. Они бывают двух видов — тейк-профит (take profit) и стоп-лосс (stop loss). Первый используют для сохранения прибыли, второй — для снижения убытков.
Отложенные биржевые ордера
Отложенные ордеры делятся на четыре вида.
Бай лимит (Buy limit)
Покупка при условии снижения цены и дальнейшего её роста. Например, по вашим прогнозам, стоимость актива должна упасть, а затем снова начать расти. Вы устанавливаете ордер на предполагаемое значение «нижней» цены и совершаете покупку, как только график достигнет этой точки.
Селл лимит (Sell limit)
Продажа по высокой цене с условием дальнейшего её падения. Это обратная ситуация: вы предполагаете, что актив достигнет пика, после чего начнёт дешеветь. Тогда ордер устанавливается на предполагаемую максимальную стоимость.
Бай стоп (Buy stop)
Покупка по цене выше текущей при прогнозе дальнейшего её повышения. В случае продолжительного роста стоимости актива этот вид ордера позволит открыть позицию по максимально допустимой для вас цене и заработать на последующем подорожании.
Селл стоп (Sell stop)
Продажа по цене ниже текущей при прогнозе её дальнейшего уменьшения. В случае продолжительного снижения стоимости актива ордер позволит дёшево его продать, а затем ещё дешевле приобрести.
Стоп лимит (Stop Limit)
Это стоп ордер с функцией лимита (ограничения) цены исполнения. В случае если цена достигла стоп-цены, выставляется лимитный ордер. При этом лимитная цена может как совпадать, так и отличаться от стоп-цены. Чаще всего этот ордер используется для избежания проскальзывания при резких движениях цены актива. Бывают на покупку и на продажу.
OCO (One Cancel The Other)
OCO (от англ. One Cancel The Other) или взаимозаменяемый ордер позволяет размещать две сделки одновременно. Он объединяет лимитный ордер со стоп-лимитным, при условии что исполнится только один из двух. Другими словами, как только один из ордеров будет частично или полностью выполнен, второй автоматически аннулируется. Обрати внимание, что отмена одного ордера таким же образом повлечет за собой отмену другого.
Отложенные биржевые ордера по способу исполнения
По способу исполнения выделяют следующие типы ордеров:
- Day (Day) – ордер остается активным в течение дня, а затем после закрытия торговой сессии отменяется.
- Immediate or Cancel Order (IOC) – ордер исполняется сразу или отменяется.
- Good till Canceled Order (GTC) – ордер действует в системе и на рынке до тех пор, пока не будет выполнен или отменен. Ордер, не имеющий спецификации GTC, будет автоматически превращен в дневной и удален после окончания торговой сессии (в случае неисполнения).
- All or None Order (AON) – ордер остается невыполненным до тех пор, пока на рынке не будет доступно необходимое число заявок.
- Limit on Open Order (LOO) – ордер исполняется на открытии рынка только по заданной цене или лучше.
- Market on Open Order (MOO) – ордер исполняется по первой цене на открытии рынка.
- Opening only Order (OPG) – ордер исполняется в диапазоне первых цен на открытии рынка и является единственным типом заявки, который обязательно должен быть исполнен.
- Market Close Order (MOC) – ордер исполняется по последней цене на закрытии рынка. В течение всего торгового дня биржи накапливают MOC ордера и объединяют их в последней сделке (принте) торгового дня. По правилам NYSE, MOC ордер не может быть отменен в последние 15 минут торговой сессии.
Ограничивающие биржевые ордераэ
Тейк-профит (Take Profit)
Биржевые ордера тейк-профит устанавливают выше текущей цены при покупке и ниже — при продаже. Например, ты решил открыть сделку на приобретение актива по низкой цене и продать его подороже. Покупка совершена и теперь, как ты и предполагал, стоимость растёт. Но невозможно точно знать, в какой момент времени актив начнёт снова дешеветь, так что стоит использовать ордер на предполагаемый уровень завершения сделки. График дорастёт до установленной точки и позиция автоматически закроется.
По сути, Take Profit – это отложенный приказ на закрытие позиции после достижения ценой определенного уровня. Он выставляется для того, чтобы не упустить прибыль, даже если цена актива «зацепила» целевой уровень лишь на секунду. Тейк профит позволяет систематизировать торговлю и не дает эмоциям (жадности и надежде на то, что цена и дальше будет идти в нужном направлении) помешать трейдеру взять намеченную прибыль.
Закрытие сделки происходит следующим образом:
- Трейдер открывает длинную позицию;
- Одновременно с этим он выставляет тейк профит в районе локальных максимумов, намечая цель по прибыли;
- Цена идет вверх;
- При достижении тейк профита сделка закрывается, автоматически фиксируется прибыль;
- После этого инструмент уходит в коррекцию и цена начинает снижаться.
Таким образом, трейдер сумел не только открыть сделку в нужном направлении, но и забрать прибыль как раз в тот момент, когда тренд закончился. Конечно, поймать все движение, от начала до конца, получается не всегда, но тейк профит, как минимум, позволяет гарантированно закрыть позицию в «в плюс».
Стоп-лосс (Stop Loss)
Биржевые ордера стоп-лосс используют, если цена движется в сторону, обратную ожиданиям трейдера. Этот ордер устанавливают выше текущей цены при продаже и ниже — при покупке. На случай неудачной сделки вы можете отметить на графике уровень стоимости, при котором сможете закрыть позицию с допустимыми для себя потерями.
Стоп лосс необходимо ставить в том месте, где точно будет ясно, что мы были неправы. То есть там, где сигнал теряет свой смысл. В данном случае очевидно, что наше предположение потеряет свою силу, если цена уйдет за крайнюю точку хвоста. Соответственно, стоп лосс мы ставим немногим выше максимума свечи.
С уважением, Silentspec
Удачи и до новых встреч!