Сравнить тарифы на открытие брокерского счета и ИИС
В конце декабря 2020 года на авторитетных веб-сайтах стала появляться информация, что Центробанк РФ подготовил законопроект, ограничивающий неквалифицированных инвесторов на финансовом рынке. Согласно документу, неопытные участники биржевой торговли не смогут приобретать активы с повышенным риском. Рассмотрим все условия, обозначенные в проекте нового закона.
Какие бумаги признают рисковыми
Новый закон определяет, что ограничения коснутся производных финансовых инструментов, сделки по которым заключаются не на организованных торгах, а также облигаций, если выплаты по ним зависят от наступления или не наступления одного или нескольких событий. Полный список регламентирован ФЗ «О рынке ценных бумаг», ст. 2, п. 1 п.п. 23 абзац второй, основными из них можно назвать изменение:
- процентных ставок;
- инфляции;
- курса соответствующей валюты;
- цен на товары;
- статистических данных;
- показателей, которые рассчитываются на основании физических/химических/биологических изменений окружающей среды;
- а также исполнение либо ненадлежащее исполнение государствами, муниципальными образованиями, юридическими лицами определенных обязательств (с рядом исключений).
Под действие перечисленных условия не попадают гособлигации, облигации с ипотечным покрытием, а также облигации, которые одновременно соответствуют ряду признаков:
- эмитент обязуется выплатить 100% номинальную стоимость;
- размер купона равен или превышает 2/3 ключевой ставки, установленной на дату оформления документов выпуска;
- кредитный рейтинг выпуска (эмитента, при отсутствии рейтинга у облигационного выпуска) не ниже показателя, признанного Советом директоров Банка России.
Квалифицированный инвестор (разг. «квал») – это лицо, соответствующее требованиям п. 2 ст.52 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Физические лица получают статус при соблюдении одного из условий: стоимость ценных бумаг во владении либо годовой оборот (суммарная стоимость сделок) равна или превышает 6 млн р., при наличии опыта работы с ценными бумагами либо высшее экономическое образование, стоимость имущества инвестора превышает 6 млн. р. (с рядом ограничений).
Сделки по бумагам, попадающим под ограничения, смогут совершать только квалифицированные инвесторы, а также брокеры от имени физических лиц, которым на законном основании присвоен статус профучастника.
Внедрение закона
Закон уже вступил в силу, но ряд его поправок начнет действовать с 1 апреля 2022 года. При этом получение статуса квалифицированного инвестора тоже будет пересмотрено. Доступ к сложным биржевым инструментам откроют всем прошедшим тестирование, ориентировочно его запуск ожидается с 1 октября 2021 года. Также ограничения не распространятся на лиц, которые до 1.04.22 приобретут хотя бы один актив, попадающий под ограничения, заключат договор с форекс-дилером.
Несмотря на довольно жесткие условия, у непрофессиональных участников рынка остаются «обходные» пути, даже если они откажутся от тестирования либо не смогут его пройти. Так, брокер, по собственному усмотрению, выполнит сделку, если:
- уведомит физическое лицо о существующих рисках;
- инвестор принимает риски;
- сумма сделки не превышает 100 000 рублей (если стоимость лота/ценной бумаги выше 100 000 рублей, то сделка проводится не более чем на 1 лот/бумагу).
Вместо заключения
Простыми словами: неопытные инвесторы не смогут приобретать ценные бумаги, если есть риск не получить доход и не вернуть вложения. Например, если выплата по облигации зависит от достижения курса доллара цены в 100 рублей, инвестиции не возвращаются. Это серьезный риск, если нет должных знаний и понимания принципа изменения котировок.
В текущий момент все поблажки и легкие способы стать профессиональным инвестором относятся больше к «переходному» периоду. В будущем стоит ожидать новые поправки, которые сделают сложные финансовые инструменты менее доступными для новичков торговли. Практика показывает, что различного рода ограничения со временем становятся жестче. Поэтому стоит обстоятельно взвесить новые требования и постараться получить статус квала на простых условиях, нежели ожидать обновления ограничений.
Читайте также: Облигации и банковские вклады - что выбрать?
▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹▹
Интересная тема? ❤️ Ставьте лайк и мы узнаем, что вас интересует больше всего! Подписывайтесь на канал — здесь много полезного. Еще больше информации про услуги банков смотрите на нашем сайте ◅