Всем доброго дня!
В России закончились короткие выходные. Санкционная тема снова на повестке дня, хотя предложения от ЕС, выглядят не слишком пугающими. Свое слово еще не сказал Госдеп США, похоже, что только санкции со стороны США могут оказаться более-менее серьезными. Аномальные холода в США отступили, весь вопрос надолго ли, а пока продолжаются дебаты по новому пакету экономических стимулов. Возможно, к середине марта он будет принят…
Долговой рынок – Доходности по государственным облигациям США продолжают свой рост. Минфин США размещает свои облигации с премией к рынку.
Тренд, начатый в начале года, на рост доходностей, остается в силе. Сейчас ориентиром выступает уровень 1.5% доходности по 10-и летним облигациям США , так как, отметка в 1.3% годовых была достигнута. Риски ускорения инфляции, толкают цены на облигации вниз. Инвесторы все больше внимания уделяют инфляционным рискам, которые пока не тревожат руководителей ФРС и других ЦБ мира. Правда, вчера даже председатель ФРС Пауэлл отметил зависимость поведения финансовых рынков от монетарных стимулов. Как будто раньше этого не было заметно.
Валютный рынок – EURUSD - писал раньше и напишу сейчас, тенденция, которая началась в начале этого года на снижение этой валютной пары, остается в силе.
Уровень 1.215 пока сдержал рост этой валютной пары и теперь стоит готовиться к очередному снижению котировок. Причин для снижения евро множество, но главный – это рост доходностей по облигациям в США. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) , тут похожая ситуация. Долларовый индекс дошел до своей сильной поддержки, на уровне 90.20 , неоднократно протестировал эту поддержку и даже несколько раз за последние дни прокалывал этот уровень.
Возможно, что теперь начинается отскок с целями на уровне 90.60 и выше. Писал не раз в своих обзорах, что этот индекс отличный индикатор риска на рынке. Чем ниже значение этого индекса, тем выше желание рисковать у инвесторов.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,2108 - 1,2129) – (1,2174 – 1,2199) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – пока рубль остается в своем торговом диапазоне 73.50-76.50 . Не смотря на рост цен на нефть и временное ослабление доллара на мировом рынке, рубль не может окрепнуть. Все попытки укрепления рубля наталкиваются на сильный спрос, как со стороны нерезидентов, так и других участников валютного рынка. На этой неделе пройдут выплаты налогов в бюджет, что может сдержать ослабление рубля, но тенденция к его ослаблению остается в силе.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (73,50 - 73,80) – (74,20 – 74,50) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S & P 500 – Продолжается постепенное сползание вниз фондовых индексов в США. Особенно это заметно в технологическом секторе. Да, рынки прилично выросли за последние несколько месяцев, но как минимум небольшая коррекция просто необходима. Главная опасность для фондовых рынков представляет инфляция, или ожидания инфляционного давления. Стоимость многих товаров выросла за последний год в разы, особенно продовольственных. Официальная статистика пока не подтверждает инфляционное давление, но многие производители уже начали поднимать свои цены. Так что это дело ближайших месяцев, когда официальные данные признают инфляционный рост. Есть большой риск ускорения инфляции, и тогда ЦБ мира, во главе с ФРС, придется принимать меры к ее обузданию. И одним из первых шагов, может быть сворачивание QE и других стимулирующих программ. А без дополнительного монетарного «топлива», фондовым рынкам будет трудно показать новые максимумы.
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S & P 500 на сегодня (3820 -3860) – (3900 – 3930)
РТС и ММВБ – С утра, ожидаю снижения котировок по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первый час торгов. Внешний фон не сильно располагает к покупкам. Риски новых санкций, снижение цен на основные экспортные товары и коррекция на мировых фондовых площадках будет оказывать давление и на наш рынок. Главные акции нашего рынка СБЕР и Газпром будут определять настроение на фондовом рынке РФ.
По СБЕРу дневной диапазон в рамках 265.80-276 с понижательной динамикой цен,
а по ГАЗПРОМу дневной диапазон в рамках 221-227,6 также с понижательной динамикой цен.
Торговый диапазон цен на фьючерс ( RTS -3.21) индекса РТС на сегодня (141500 -143700 ) – (147900 – 149800), на фьючерс ( MIX -3.21) индекса ММВБ на сегодня (339500 - 342300 ) – (344600 – 347400).
НЕФТЬ - Нефть вчера показала свои новые максимумы в этом году, после того, как известные инвестдома, типа GS , повысили целевые уровни по ней. Все говорят о новом сырьевом суперцикле, о снижении инвестиций в традиционную добычу нефти, об увеличении инвестиций в «зеленую» энергетику. Игра на повышение цен на нефть удалась. Скоро новое заседание ОПЕК+, на котором будут рассматривать вопрос о квотах на добычу. Главные потребители нефти, Китай и Индия, уже выразили свои опасения насчет роста цен на нефть. ОПЕК+ главное не заиграться с ограничениями, чтобы потом резко не обвалить спрос на нефть, а затем и цены. Мировая экономика только начинает выходить из «пандемийного» кризиса, спрос постепенно растет, но это пока очень хрупкое восстановление. Свободных мощностей в мире достаточно, для увеличения добычи. С апреля Саудовская Аравия собирается снять с себя добровольное ограничение добычи. Также стоит помнить об Иране, который может достаточно быстро нарастить экспорт нефти, в случае снятия с него санкций. Сегодня в 18-30 по МСК выйдут данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США, а также уровне добычи нефти.
Торговый диапазон цен на нефть по BR -4.21 на сегодня (62,75 – 63,50) – (64,5 – 65,), по CFD WTI ( 59,50 – 60,25) – (61,5 – 62,00)
Природный газ – Цены на газ продолжают свое снижение, после окончания аномального похолодания в США и Европе. Погодные условия сильно влияют на цены, но в конце зимы ценовые всплески краткосрочны. Пока тенденция к снижению цен останется в силе.
За время прошедших холодов, сильно сократились запасы газа в подземных хранилищах, что весной -летом будет сдерживать сильное снижение цен на газ, так как для их пополнения придется закупать дополнительные объемы. Не стоит сбрасывать со счетов и новые капризы природы, которые могут произойти на следующей неделе. На ближайшее время стоит ожидать тестирования уровня в 2.70 по ценам на газ.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG -3.21 на сегодня (2,735 - 2,79) – (2,87 – 2,92)
Драгметаллы – Считаю, что восстановление цен на золото и серебро, которое было в начале этой недели, выглядит пока как отскок. Снижение цен на криптовалюты, оказало дополнительную поддержку ценам на драгметаллы.
Золото, торгуется ниже уровня в 1830 , где проходит 200-х дневная скользящая средняя на 4Н , а значит и риски нового снижения с целями снижения 1750 остаются в силе.
Серебро пока держится относительно лучше золота, но и его ждет тестирование своих сильных уровней поддержек, на уровне 26.65 , где проходит 200-х дневная скользящая средняя на 4Н. Рост доходностей по облигациям, рост цен на криптовалюты, укрепление доллара – все эти факторы пока не оставляют шансов на заметный рост цен на металлы. Стоит ожидать продолжение снижения цен на драгоценные металлы.
Торговый диапазон по золоту (1785 – 1795) – (1815 – 1830), по серебру (26,65 - 27,15) – (27,72 – 28,20) и по платине (1167 – 1202) – (1267 – 1302) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом.
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"