Начинающих инвесторов привлекают сказочные прибыли акций тех компаний, которые выходят на IPO. И правда, в первый день торгов их рост может составить более 100%. Кстати, такое случается достаточно часто. Но так ли выгодно вкладывать свои сбережения в акции IPO?
Давайте разберёмся на примере самого популярного брокера для сделок с IPO — Freedom Finance.
Аллокация влияет на доход
Аллокация — это распределение количества акций, участвующих в IPO компаний, среди желающих купить эти акции. Аллокация исчисляется в процентах от суммы поданной инвестором заявки. Ну, а так как спрос в этом случае всегда превышает предложение, то на большую аллокацию рассчитывать не приходится.
Кстати, Freedom Finance сейчас даёт самую большую аллокацию.
Если выходящая на IPO компания оценивается аналитиками как перспективная, то брокер не даст вам слишком большую аллокацию. Максимум на что можно надеяться на первых порах — 1–2%.
Но со временем аллокацию можно повысить, если соответствовать условиям брокера: активная торговля через брокера, регулярное участие в IPO и покупка акций Freedom Finance. Тогда аллокация будет уже в районе 15%.
Важно: после подачи заявки на IPO, сумма заявки блокируется до момента её одобрения. Как правило, этот срок составляет два рабочих дня. Минимальная сумма заявки у Freedom Finance — 2 000$.
Lock Up-период
Стоит понимать, что акции IPO покупаются на особых условиях. После их приобретения начинает действовать период блокировки или Lock Up- период. Как правило, он длится 90 дней, в течение которых акции IPO продать нельзя.
Таким образом, деньги замораживаются в этих акциях на достаточно длительный срок. Ну, а прибыль от сделки по окончании периода блокировки может быть значительно ниже той, которую инвестор мог бы получить при активной торговле.
Кстати, при активной торговле можно достаточно быстро получить оборот по счёту более 6 000 000₽, а это, в свою очередь, позволит получить статус квалифицированного инвестора.
Тем же, кому не терпится зафиксировать прибыль от продажи акций IPO раньше истечения Lock Up-периода, брокер предоставляет возможность заключить форвардный контракт.
Форвардный контракт
В случае с акциями IPO, форвардный контракт — возможность избавиться от активов раньше, чем закончится период блокировки. Как правило, такая возможность появляется на 21-й день после даты выхода компании на IPO.
Однако за продажу акций по форвардной сделке брокер назначает повышенную комиссию. В зависимости от качества акций комиссия по форварду может отличаться и составляет 15–35% от суммы сделки. Не прибыли, а именно сделки.
Пример из моей практики: за продажу акций компании Shoals Technologies Group, Inc. (SHLS) по форвардному контракту брокер Freedom Finance назначил комиссию 31%. Я решил не ждать окончания Lock Up-периода и воспользовался предложением брокера. На момент продажи эти акции показывали рост 55% или +275$. И вот, сколько я на них заработал по форварду:
Если в дополнение к дисконту от брокера вычесть все комиссии за покупку и продажу акций, то от прибыли останется всего 7,48$. Согласитесь, не густо за почти месяц. Да, по истечении периода блокировки эти акции могли бы принести мне гораздо больше, но я надеюсь, что ещё отобью упущенную выгоду.
Что в итоге?
Покупка акций IPO — лишь один из инструментов инвестора, но далеко не главный. Если вы решили использовать его, то знайте о том, что для получения достаточной прибыли вам придётся держать акции IPO минимум три месяца. Продажа по форвардной сделке не всегда оправдывает ожидания инвесторов.
И самое главное: не все IPO показывают рост, бывают и убыточные размещения акций. Перед тем, как подать заявку на IPO, внимательно изучите отчёты о компании, акции которой вы хотите приобрести. Ну, или доверьтесь аналитикам Freedom Finance, которые отбирают только самые перспективные компании, снижая риски своих клиентов до минимума.
Всем добра и хорошей торговли!
Больше статей и роликов на моём сайте valdemarz.ru