Когда речь заходит об инвестициях, многие сразу представляют себе акции компаний вроде Apple или Tesla. Однако в наше время вариантов вложения средств намного больше. Давайте разберемся, какие из них доступны частному инвестору, что они из себя представляют и какие риски с ними связаны.
Классы активов
Разобраться, во что вообще можно вкладывать деньги, нам поможет понятие класса активов [1]. Активом называется любой объект, имеющий ценность и принадлежащий физическому лицу или компании. Активы принято объединять в группы на основании различных характеристик – например, риска, доходности и правил торговли. Эти группы и называются классами активов. Ниже перечислены те из них, о которых должен знать каждый инвестор. О каждом из этих классов мы подробно поговорим в следующих публикациях.
- Долговые обязательства: облигации и кредиты
- Долевые ценные бумаги: акции и паи инвестиционных фондов
- Валюты
- Недвижимость
- Объекты инфраструктуры: дороги, электростанции, телекоммуникации и т. д.
- Товары: нефть, металлы, сельскохозяйственная продукция и т. д.
- Криптовалюты и токены
Конечно, этот список можно продолжать. Сегодня частному инвестору доступны инструменты, в основе которых лежат такие, казалось бы, абстрактные вещи, как волатильность (т. е. степень изменчивости) индекса рынка акций или будущий уровень процентных ставок в экономике. О существовании таких необычных видов активов полезно знать, но будет разумнее оставить знакомство с ними на потом.
Финансовые инструменты
Важно отличать понятие класса активов от понятия финансового инструмента [2, с. 17]. Класс активов описывает то, чем мы собираемся торговать. Финансовый инструмент описывает контракт, на основании которого происходит передача денег и активов между продавцом и покупателем. Вот примеры финансовых инструментов, доступных частному инвестору (подробности – в следующих публикациях):
- Спот. Самый простой из всех возможных контрактов. Продавец и покупатель договариваются о сделке сейчас, а оплата и поставка товара происходит в срок от одного до трех дней, в зависимости от выбранного актива. После того, как условия сделки (актив, количество и цена) согласованы, стороны уже не могут их изменить.
- Фьючерс. То же, что и спот, но оплата и поставка происходят в заранее оговоренный момент в будущем (через неделю, месяц, год и т. д.).
- Опцион. За определенную плату (ее называют опционной премией) продавец опциона предоставляет его покупателю право (но не обязанность) купить (или продать – в зависимости от типа контракта) указанное в контракте количество единиц актива по заранее оговоренной цене в течение определенного промежутка времени. Знаю, звучит жутко, особенно если вы не сталкивались с опционами раньше. Но не переживайте – в следующих публикациях мы поговорим о них более подробно.
- CFD (contract for difference). Контракт на разницу цен – договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью актива на момент открытия позиции и его стоимостью на момент закрытия позиции. CFD созданы исключительно для спекуляций – реальной передачи актива при их использовании не происходит. Если клиент угадал направление движения цены актива – брокер заплатит ему, если нет – он заплатит брокеру. В США торговля этими контрактами запрещена, зато в России и Европе этих “ CFD брокеров” более чем достаточно.
Итак, мы убедились, что за словом «инвестиции» может скрываться гораздо больше, чем просто покупка акций известных компаний – даже если вы начинающий инвестор с небольшим капиталом. Осталось разобраться, что представляют собой классы активов, перечисленные выше, и как в них можно вкладывать деньги. Этим мы и займемся в следующий раз.
Источники информации
- Baker R. (2015) The Trade Lifecycle (2nd ed.). John Wiley and Sons