Послушаем старое (почти годичной давности), но интересное мнение.
Ответ сложнее, чем можно было бы подумать.
В 2019 году Китай экспортировал товаров на сумму 2,5 триллиона долларов. Чтобы производить такое количество товаров, потребовалась экономика в размере 14,4 триллиона долларов и 220 миллионов рабочих (обратите внимание, что общая рабочая сила Китая составляла около 807 миллионов человек).
А теперь посмотрите на приведенную ниже таблицу 10 крупнейших экономик мира. Только Соединённые Штаты имеют достаточную экономическую инфраструктуру для производства такого количества товаров на экспорт, но у них нет лишних 220 миллионов рабочих (общая численность рабочей силы США составляла 156 миллионов человек).
Состав китайского экспорта очень сильно изменился за последние 20 лет. Вместо «недорогих» товаров Китай теперь производит гораздо больше средних и высокотехнологичных товаров. Например, мебель, текстиль (трикотажные и тканые) и игрушки раньше составляли почти 34% экспорта. Сегодня они составляют всего 12%, и эта доля продолжает падать. Это означает, что компании уже переезжают из Китая в течение многих лет. Текущая торговая война и вирус могут что-то поменять, но это не причина тенденций к «переселению».
Многие из этих товаров являются продуктами «традиционных» отраслей, которые развитые страны не могут или вряд ли захотят производить. С другой стороны, Китай очень конкурентоспособен в производстве электрооборудования и электроники средней ценовой категории, которые выросли почти с нуля до более 43% от общего объёма экспорта.
Это означает, что отрасли, которые находятся в упадке и могут ускориться за пределами Китая — это продукты с более низкой добавленной стоимостью, такие как пластмассы, трикотаж, тканые изделия и игрушки. Этот «меньший» экспорт по-прежнему составляет колоссальные 285 миллиардов долларов.
Для сравнения, экономика Вьетнама, основного бенефициара трансформации Китая, составляет всего 261 миллиард долларов. Таким образом, маловероятно, что эстафету Китая подхватят одна или две развивающиеся страны — это будут многие страны. В порядке убывания мои ставки следующие.
Вьетнам. Из-за конфуцианской культуры здесь легко работать другим культурам китайского типа. Производительность также очень высока, и правительство переняло много решений, аналогичных политике Китая 1990-х годов. Однако есть две важных проблемы. Во Вьетнаме нет хлопчатобумажной промышленности, и поэтому большая часть пряжи должна импортироваться, что создаёт потолок для роста производства трикотажных и тканых изделий. Существующие во Вьетнаме породы деревьев недостаточно хороши для роста мебельной промышленности.
Индонезия. Индонезия изобилует сырьём и дешёвой рабочей силой. На бумаге она выглядит даже лучше, чем Вьетнам, но здесь отсутствует культура экспорта. Например, в 2019 году ВВП Индонезии составил 1,1 триллиона долларов (что делает её 16-й по величине экономикой мира). Несмотря на это, экспорт составил всего 180 миллиардов долларов, из которых более 65% приходились на энергоносители и близкие товары. На экспорт готовых товаров пришлось менее 7% ВВП.
Камбоджа. Если мы оценим культуры, похожие на Китай, Тайвань, вероятно, получил бы 9,5 из 10, Вьетнам — 8 из 10, а Камбоджа — 7 из 10. У Камбоджи меньше ресурсов, чем у других в этом списке, и её экономика очень маленькая. Например, ВВП Камбоджи в 2019 году составил около 26 миллиардов долларов.
Есть и другие, которые также должны получить больше, чем в среднем по миру. Это экономики, которые либо имеют дешёвую рабочую силу или сырьё, либо существующие отрасли, где можно расширяться или иметь особый доступ к рынкам США или ЕС. Они могут включать следующее (здесь порядок перечисления уже не важен).
- Бангладеш — очень сильные текстильные традиции, но очень плохая инфраструктура.
- Индия — крупная хлопковая промышленность, но культура, политика и разделение на сельские и городские районы затрудняют производство. Индийский сервис, и в частности ИТ-индустрия, гораздо более развит.
- Иордания — её позиция в отношении тарифов США делает её привлекательной для некоторых отраслей, таких как текстильная промышленность и производство игрушек.
- Малайзия — здесь уже наблюдается резкий рост новых инвестиций в ряд отраслей, включая электротовары, электронику, оптику и пластмассы.
- Мьянма — очень богатая ресурсами. Но внутренняя политика и опасность возобновления гражданской войны вызывают беспокойство инвесторов.
- Руанда. Она стала сюрпризом для Африки с одной из самых быстрорастущих экономик мира. После резни произошла массовая индустриализация. Дешёвая рабочая сила и благоприятный доступ к ЕС делают её привлекательной для отдельных отраслей, а хорошая «мягкая» инфраструктура может сделать её центром для выхода в другие части Африки.
- Таиланд. Здесь уже наблюдается резкий рост новых инвестиций в электронику и компьютерную продукцию.
По материалам публикации (англ.).