2020-й стал первым годом снижения дивидендных выплат за последние семь лет.
Целый ряд компаний в связи с проблемами из-за эпидемии вообще прекратили начислять дивиденды или пересмотрели программы выплат в сторону сокращения. Однако, как показывает отчетность американских компаний, по итогам 2020 года большинство из них очень неплохо себя чувствуют и пережили эпидемию без особых потерь. Вполне обоснованны надежды на то, что та подходит к завершению и к концу весны – началу лета начнется восстановление мировой экономики. На этом фоне можно ожидать, что многие компании, ранее заморозившие начисление дивидендов, вернутся к нормальному режиму выплат.
Но есть эмитенты (в основном работающие в технологическом секторе и в биотехнологиях), которые всю прибыль пускают на развитие, поэтому основной интерес со стороны инвесторов сосредоточен на росте их курсовой стоимости. Наиболее ярким примером является Amazon.com (тикер: AMZN), которая никогда не выплачивала дивиденды, но зато ее акции c момента появления на бирже в 1997 году выросли более чем в 2300 раз.
Другие компании ставят своей целью не столько бурное развитие бизнеса, сколько его надежное функционирование, нацеленное на стабильное получение прибыли для своих акционеров. Именно такие щедро делятся прибылью с инвесторами. Непрерывные выплаты дивидендов в течение 25 лет и более приводят к тому, что компания попадает в почетный клуб «дивидендных аристократов», что свидетельствует о ее надежности и стабильности. В настоящее время в США в этот клуб входят всего 66 компаний из почти 7000, чьи акции обращаются на американских биржах.
Покупка акций дивидендных американских компаний является очень хорошей альтернативой валютным вкладам, доходность которых сейчас близка к нулю. Хорошо диверсифицированный портфель позволяет рассчитывать на доходность в 3–4%. Но если вы готовы взять на себя дополнительные риски и сформировать более спекулятивный портфель, состоящий из акций двух-трех эмитентов, то можно получить и 5–8%.
Приведу несколько акций, по которым выплачиваются приличные дивиденды и которые почти всегда включаются в любые дивидендные портфели. Это прежде всего акции телекоммуникационного гиганта AT&T (T) с дивидендной доходностью более 7%. Также очень интересны акции одного из лидеров медицинского сектора – Pfizer (PFE), которые приносят 4,5%. Щедро делятся с владельцами своих акций нефтяные монстры Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX) – 6,87% и 5,67% соответственно. Много интересных дивидендных акций можно найти в рядах компаний, работающих в коммунальном секторе. Так, например, дивиденды по акциям Edison International (EIX) составляют 4,6%, а у компании The Southern Company (SO) – 4,22%.
Стоит коснуться и некоторых тонкостей налогообложения дивидендов, которое производится в соответствии с американским законодательством – или самим эмитентом, или же по его поручению депозитарием первого уровня (чаще всего – DTCC).
Российским инвесторам дивиденды приходят уже со снятым налогом. Если инвестор при открытии брокерского счета заполнял налоговую форму W8-BEN, то его при совершении операций с американскими акциями признают нерезидентом и налоговая ставка для него составит 10%. Если же инвестор данную форму не заполнил, то его признают резидентом и придется выплачивать 30%.
Поскольку в России налоговая ставка – 13%, то в случае если инвестор получил дивиденды с вычетом налога в 10%, нужно доплатить еще 3% в российской налоговой инспекции. Если же в США были сняты налоги в размере 30%, то никаких доплат делать не надо.