Lockheed Martin — одна из крупнейших военно-промышленных компаний в мире. Находится на втором месте по выручке после Raytheon Technologies. Основана в 1995 году
В 2020 году 71% продаж пришелся на правительство США (включая 61% от Министерства обороны), 28% — от международных клиентов и 1% — от коммерческих и других клиентов из США.
Компания отобрана NASA для разработки полетов на Луну.
Бизнес поделен на 4 сегмента:
🛩️ Aeronautics занимается проектированием и производством военных самолетов. В рамках этого сегмента компания производит передовые самолеты-истребители F-35 Lightning II Joint Strike Fighter; С-130 Геркулес; F-16 «Боевой сокол»; F-22 Raptor; и C-5M Super Galaxy.
В 2020 году объем продаж компании составил $26,27 млрд — 40,2% выручки.
🔱 Missiles and Fire Control (противовоздушная и противоракетная оборона). В 2020 году объем продаж компании составил 11,26 млрд — 17,2% выручки.
🚢 Сегмент Rotary and Mission Systems занимается созданием многофункциональных военных кораблей Aegis Combat System, Littoral Combat Ship, авионики вертолета MH-60, а также выполняет военные и коммерческие заказы. Объем продаж в 2020 году составил $16 млрд — 24,5% выручки.
🛰️ Space Systems занимается проектированием и производством коммерческих и военных космических систем. В 2020 году объем продаж составил $11,88 млрд — 18,2% выручки.
У брокера Финам вы можете купить акции на 3 биржах: Nyse в Нью-Йорке, RTS на СПБ бирже и Московской бирже (в рублях)
Выручка и чистая прибыль:
📈 Выручка компании за 5 лет росла в среднем на 8%, в то время как чистая прибыль за этот период показала среднегодовой прирост в 17%.
Несмотря на кризисные условия за 2020 год компании удалось показать рост доходов: выручка (+9%), чистая прибыль (+9%).
💰 Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию (EPS) в среднем по 7,6% в год до 2025 года.
Финансовые показатели:
⚠️ Единственным минусом компании является высокая закредитованность (обязательства/активы = 88%) и высокий уровень долга (долг/капитал = 200%).
👍 Тем не менее Lockheed Martin снижает долговую нагрузку: за 5 лет компании удалось снизить уровень долга с 500% до 200%. При этом коэффициент покрытия процентов = 15, что говорит о финансовой стабильности компании. Однако высокая закредитованность все же представляет риски для инвестора.
На первый взгляд компания эффективно распоряжается собственным капиталом (средний ROE за 5 лет = 42%), но это скорее следствие повышенной закредитованности компании.
☑️ Важно отметить, что по другим показателям компания не теряет эффективности: оборачиваемость активов находится на стабильном уровне. Средний ROA за 5 лет = 9%, что делает компанию эффективной.
Капитализация = 95 млрд. долларов
Выручка = 65 млрд. долларов
Операционная прибыль = 8 млрд. долларов
Чистая прибыль = 7 млрд. долларов
Ebitda = 10 млрд. долларов
Оценка и дивиденды:
✅Компания направляет на дивиденды и выкуп акций до 50% чистой прибыли.
✅Текущий Е/Р = 7%, что делает компанию инвест-привлекательной по текущим ценам при принятии рисков повышенной закредитованности.
✅Р/Е = 14%, что говорит о дешевизне компании, тем более вряд ли США когда либо срежут свои военные расходы
🔴 Если для вас это является стоп-фактором, компанию можно рассматривать к покупке при снижении закредитованности ниже 80%.
Сам я начинаю набирать небольшую позицию в даном сегменте. Не является инвестиционной рекомендацией.
Подпишись тут , что бы не упустить новые идеи. Предыдущие статьи: Toyota начала торговаться на Московской бирже
#Lockheed Martin #акции LockheedMartin #брокер
