Walmart 🛍️ - это американская компания, которая предлагает почти все: от продуктов и косметики до мебели и одежды. Из обычного розничного магазина компания Walmart превратилась в гиганта индустрии. Поглощение Bonobos, Moosejaw, Parcel, сотрудничество с Shopify и китайской JD программа доставки Walmart+, покупка индийской e-commerce компании Flipkart — все это позволяет Walmart оставаться одним из лидеров среди конкурентов в виде Amazon и Target. Образована в 1962 году.
Компания представлена во многих странах мира. Свое присутствие на Российском рынке Walmart тоже хотела показать: Попытки приобрести "Карусель" , "Копеечку", "Окей" и прочие, но все сделки в итоге сорвались.
Бизнес компании поделен на 3 сегмента:
🏬 Walmart US — управление розничными магазинами в США и Пуэрто рико — 65,1% выручки
🏪 Walmart International — розничные магазины за пределами США.
🧳 Sam’s Club — склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.
Выручка и чистая прибыль:
💰Ожидать от Walmart двузначного роста прибыли не приходится: компания уже занимает около 20% рынка и в среднем за 5 лет выручка выручка росла в среднем по 2,2% в год.
📈 А по прогнозам аналитиков чистая прибыль будет расти лишь по 0,4% в год в ближайшие 3 года.
Через приложение Финам вы можете увидеть котировки на Московской бирже (в рублях), на бирже NYSE в Нью-Йорке и на Санкт-Петербургской бирже (NP RTS). Для покупки акций через Тинькофф инвестиции вам предложат купить только через СПБ биржу.
Финансовые показатели:
👍 Средний ROE за 5 лет составляет 15%, что делает компанию эффективной.
⚖️ Закредитованность на умеренном уровне в 65,5%. Долг/Капитал в свою очередь составляет 52,8%, что при коэффициенте покрытия процентов (операционная прибыль/процентные расходы) в 11,4 не вызывает сомнений в финансовой устойчивости компании.
Оценка:
💸 Текущий Е/Р в 2020 году составляет 3,33%, что говорит о том, что компания дорого оценена рынком. По текущим ценам компания не инвест-привлекательна, однако при снижении цены до 120-125$ за акцию может быть интересна к покупке.
Выводы:
📗 Низкая закредитованность и долг — компания финансово стабильна
📗 На сегодняшний день это очевидный лидер рынка, который к тому же развивает электронную коммерцию и услуги по доставке помимо офлайн сегмента.
📗 Высокая эффективность
📗 Стабильная дивидендная доходность в 1,7%
📕 Инвестиции и поглощения, а также попытки расширения бизнеса ставят под угрозу маржинальность Walmart.
📕 Компания присутствует на международных рынках, поэтому валютный курс влияет на результаты компании.
📕 Компания ожидаемо будет расти медленнее сектора
📕 Дорого оценена рынком, но это не является инвестиционной рекомендацией. Себе установил Алерт на 90$
ПОДПИШИСЬ ТУТ , для следующих обзоров . Предыдущие статьи:
