🤔 Как инвесторам избежать ошибок мышления. Часть 1

📊 Психологи и поведенческие экономисты хорошо знают — на основе одной и той же информации инвесторы могут принимать разные решения. Причина кроется в когнитивных искажениях, или ошибках мышления. Это те принципы поведения, которые определяются не здравым смыслом, а убеждениями и стереотипами. В этом и следующем постах расскажем, как их избежать.

📉 Ошибка: не продавать акции вовремя. Инвесторам бывает тяжело зафиксировать потери из-за эффекта, который психологи называют «неприятием потерь» (loss aversion).

Эмоции от прибыли и убытка у людей оцениваются по-разному: страх потерять 10 долларов примерно в два с половиной раза сильнее радости от прибыли такого же размера.

Из-за неприятия потерь инвесторы могут держать в портфеле падающие акции, даже если они понимают, что их лучше продать. Так случается потому, что мы не хотим испытывать сожаление от неправильного решения.

📌 Как её избежать. Финансовый советник Карл Ричардс предлагает провести мысленный эксперимент: представьте, что акцию, которую вы никак не можете заставить себя продать, ночью кто-то продал за вас. Будете ли вы утром покупать её?

Если вы активный инвестор, заранее определите допустимый для вас уровень потерь по активу — лучше сразу выставить соответствующую заявку (стоп-лосс). Не перемещайте её, если цена падает — никогда не нарушайте свои собственные правила.

🤠 Ошибка: выбирать акции на основе только личного опыта. Некоторые инвесторы покупают бумаги тех компаний, продукцией которых они сами пользуются.

Такая стратегия стала популярна в 1990-е благодаря книгам известного инвестора Питера Линча.

Логика простая: если компания производит востребованный товар, то её показатели будут расти. Но многие инвесторы таким образом теряли деньги.

Так, в 2000 году акции Microsoft и Intel упали примерно на 50% от своих максимумов из-за пузыря доткомов.

📌 Как её избежать. Отчётность расскажет инвесторам больше, чем собственные наблюдения. Посмотрите, как росла выручка компании за последние годы.