Причины обвалов фондового рынка и что в них предпринимать
Обвал фондового рынка 1929 года является эталоном, по которому измеряются все другие падения рынка. Это потому, что он положил начало Великой депрессии, и потребовалось 25 лет, чтобы вернуться к уровню, существовавшему до краха.
С тех пор каждый раз, когда фондовый рынок фиксирует сильное падение, возникает вопрос: «Может ли это повториться снова?».
Когда спекуляции выйдут из-под контроля и акции поднимутся выше фундаментальных показателей, рынок перезагрузится. Это происходило почти каждое десятилетие за последние 40 лет. Нет конкретного определения краха фондового рынка, но когда индекс испытывает резкое двузначное процентное падение, это считается крахом. Однако откат рынка - это часть инвестиционного цикла.
Инвесторы могут снизить свой риск и минимизировать потери, извлекая уроки из прошлых сбоев, а также некоторых основных правил инвестирования, чтобы быть готовыми к тому, что фондовый рынок снова рухнет.
Обвалы фондового рынка
Промышленный индекс Доу-Джонса и большинство индексов измеряются в пунктах, а значимое снижение также измеряется в процентах. В черный понедельник 28 октября 1929 года индекс Доу-Джонса упал почти на 13%, а на следующий день - на 12%, достигнув через три года нижней границы на 340 пунктов, или 89%, ниже своего пика. Сегодня 340 пунктов - это менее 2% от стоимости Доу-Джонса. Однако тогда 340 пунктов были большим процентным падением. Проценты служат мерой для удобного сравнения.
1929. Маржинальная торговля
Некоторые из причин, обвинивших в крахе 1929 года, включают повышение процентных ставок, набеги на банки и чрезмерные спекуляции. Спекулянты брали ссуды на покупку акций, называемую маржой, и закладывали лишь определенный процент от цены. Когда рынок начал падать, банки и брокеры отозвали свои ссуды, вынуждая спекулянтов продавать, толкая рынок еще ниже.
После краха 1929 года федеральное правительство приняло ряд законов, регулирующих рынки и защищающих инвесторов. Эти законы включали Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о фондовых биржах 1934 года, в соответствии с которым была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). С тех пор правительство приняло больше законов для защиты инвесторов.
Средний инвестор может извлечь уроки из истории и не брать взаймы для инвестирования.
1987. Проблемы технологии
В 1987 году индекс Доу-Джонса достиг пика 1 октября, а затем начал падать. Его кульминацией стал однодневный обвал на 22,6% 19 октября, крупнейшее однодневное падение рынка в истории и самый большой рыночный спад со времен Великой депрессии. Потребовалось два года, чтобы восстановить его.
И снова снижение началось с повышения процентных ставок ФРС. Но в падении на 22,6% частично виновата компьютерная торговля, называемая программной торговлей. Программная торговля использовала так называемое «страхование портфеля» для защиты портфелей путем продажи по установленной цене. Когда акции упали в цене, компьютеры заполнили рынок ордерами на продажу, с которыми он не мог справиться, что ускорило падение.
После краха 1987 года на рынке были установлены автоматические выключатели, чтобы останавливать торговлю, когда рынок двигался слишком быстро в одном направлении.
Пузыри 2000 и 2007 годов
В 2000 году пузырь доткомов лопнул. В период с февраля 2000 г. по сентябрь 2002 г. индекс Nasdaq Composite упал почти на 80%, и потребовалось более 10 лет, чтобы восстановить свои потери.
Падение снова стало результатом чрезмерных спекуляций. На этот раз инвесторы покупали компании, которые не получали прибыли, что привело к неоправданно высокой оценке. Падение началось с того, что у компаний закончились деньги, в сочетании с постановлением о том, что Microsoft является монополистом, и, конечно же, с повышением ставок.
Лопнувший пузырь на рынке жилья вызвал так называемый «финансовый кризис» или Великую рецессию 2008 года. Низкие процентные ставки и слабые стандарты кредитования позволили людям с плохой кредитной историей получить субстандартные ссуды и покупать дома практически без денег.
Банки брали рискованные ипотечные кредиты, превращали их в производные инструменты и продавали их таким учреждениям, как пенсионные фонды. Фонды также покупали свопы кредитного дефолта в качестве страховки, но когда компании не могли выполнить свопы, они развалились. Затем банки перестали кредитовать друг друга.
29 сентября 2008 г. индекс Доу-Джонса упал на 778 пунктов, или на 7%. Это снижение было вызвано отказом принять меры по спасению банков и разморозить мировые кредитные рынки. Это усугубило проблему, и в течение следующих шести месяцев индекс упал на 41%. Общее снижение с максимума 2007 года составило 54%, и потребовалось шесть лет, чтобы снова достичь этого максимума.
Обвал фондового рынка в 2020 году
12 февраля 2020 года индекс Доу-Джонса достиг исторического максимума, закрывшись на отметке 29,551. В течение следующих шести недель индекс упал на 37%, поскольку люди запаниковали из-за экономических последствий пандемии. Хотя пандемия считается событиями «черного лебедя», которые случаются раз в жизни, оценки акций были завышены, и рынок облигаций предсказал рецессию. Таким образом, хотя катализатор обвала был невидим, люди действительно видели признаки того, что рынок вскоре может упасть. После минимума 23 марта рынок полностью восстановился до конца года.
Ключевые выводы
Хотя невозможно предсказать или контролировать, что будет делать рынок, всегда есть шанс, что произойдет еще один обвал фондового рынка. Среднестатистический инвестор должен следовать нескольким правилам, усвоенным из прошлых крахов фондового рынка, чтобы выдержать непредсказуемые минимумы:
- Не занимайте деньги для инвестирования, если вы не профессионал и не имеете средств.
- Оцените свою устойчивость к риску и установите стоп-лосс для отдельных акций.
- Избегайте простого следования за толпой и не увлекайтесь следующими крупными тенденциями. Изучите компании, в которые вы инвестируете, и купите стабильные компании. Внимательно изучите, что внутри ETF и биржевых паевых инвестиционных фондов.
- Установите цели инвестирования в отношении того, на что будут направлены инвестиции, и временные рамки для их достижения. Старайтесь избегать паники и эмоций, продавая с большими убытками. Старайтесь оставаться в курсе событий и не поддаваться влиянию меняющейся волны.
Если статья была для вас полезной - подержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
Что ждать от акций Tesla?
Уоррен Баффет: грандиозное рыночное ралли в 2021 неизбежно
Как жить в финансовом достатке и почему в России финансово безграмотное население?
Перспективные отрасли для инвестиций в 2021 году на американском рынке