Постепенно завершаем обзор корпоративной отчётности компаний, которые входят в ETF из нашего портфеля. Сегодня речь пойдёт про компании, акции которых входят в состав iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Первая часть доступна здесь.
Moderna (MRNA). Вероятно самая нашумевшая компания в IBB из-за вакцины от коронавируса. Сразу отметим, что компания начала генерить значимый денежный поток только во втором полугодии 2020 г. Выручка за 4Q20 выросла на 4061% до $570,75 млн. Убыток в расчете на 1 акцию -$0,69 в сравнении с -$0,37 за 4Q19. Прогноз аналитиков: выручка $279,4 млн и EPS -$0,35. В 2020 г. выручка Moderna взлетела на 1334% до $803,4 млн. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на конец 4Q20 составили $5,25 млрд. Чистый долг отрицательный. В 2021 г. компания прогнозирует выручку в размере $18,4 млрд, подняла прогноз по производству вакцин с 600 млн до 700 млн на 2021 г. и до 1,4 млрд в 2022 г.
Компания проводит исследования препаратов, созданных по своей технологии в рамках борьбы с различными штамами коронавируса, сердечно-сосудистыми заболеваниями, вирусами, ВИЧ, редкими заболеваниями, некоторыми видами рака и др., всего в пайплайне компании активно разрабатывается 24 препарата, 13 из которых на стадии клинических испытаний.
Biogen (BIIB). Мировой лидер в производстве препаратов от рассеянного склероза и спинальной мышечной атрофии. Выручка за 4Q20 рухнула на 22,3% до $2,85 млрд по сравнению с $3,67 за 4Q19. Прибыль на 1 акцию $4,58 против $8,34 за 4Q19, падение почти в 2 раза. Аналитики Wall Street прогнозировали в среднем EPS $4,87 и выручку $2,8 млрд. За полный 2020 г. продажи снизились на 6,5% до $13,44 млрд по сравнению с $14,38 за 4Q19. Прибыль на 1 акцию за год $33,7 почти не изменилась в сравнении с $33,57 в 2019 г. Свободный денежный поток сократился почти вдвое с $6,56 млрд до $3,8 млрд. Денежные средства и к/с фин.вложения на конец 4Q20 составили $2,61 млрд. Чистый долг $4,85 млрд, Net Debt/EBITDA < 1, что в целом комфортно, P/S = 3, EV/EBITDA = 8.
У компании весьма привлекательные метрики, но в следующем году появятся дженерики одного из главных препаратов компании (TECFIDERA), который генерит более 25% выручки. Из позитивных моментов, 8 препаратов находятся на поздних стадиях тестирования препаратов и в июне ожидается решение FDA по одобрению aducanumab - препарата от Альцгеймера.
Акции Moderna (MRNA) и Biogen (BIIB) занимают 4 и 7 позиции в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
Подписывайтесь на блог, если вам интересен сектор биотехнологий. Мы публикуем обзоры отчётности крупнейших компаний, M&A сделки и новости об основных инновациях в секторе.
С момента нашей первой публикации состава портфеля, бумаги IBB выросли на 17,5% без учёта дивидендов. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
