Финансовые паники происходят с древнейших времен. Есть два основных типа. Первый представляет из себя очень кратковременную панику с типичной продолжительностью максимум 2–3 года, а второй тип — паника, предшествующая длительному экономическому спаду, которую еще называют депрессией. Эту тему, посвященную бизнес-циклу и его функционированию, раскрывает в своем эссе амеркианский экономист Мартин Армстронг.
На протяжении всего времени экономика человечества колебалась между фантастическими периодами процветания и глубокими мрачными депрессиями. Наша неспособность понять этот механизм, который часто заставляет мировую политику метаться между двумя крайностями — от тоталитарного режима и коммунизма до периодов просвещения и республик или демократии. Многие не осознают, что экономические колебания между двумя крайностями являются источником того, как общество продвигается вперед — обычно это два шага вперед и один назад.
В начале своего исследования я наткнулся на список финансовых паник в библиотеке кампуса Принстонского университета, опубликованный до Великой депрессии. Поначалу казалось, что список не имеет регулярности, но он охватывает период в 224 года. Разделив количество событий на общую продолжительность, можно было легко вычислить среднее значение. Получилось число 8,6153846615.
За весь этот период произошло ровно 27 финансовых паник: 1683 год, 1711, 1720, 1731, 1745, 1763, 1772, 1783, 1792, 1814, 1818, 1825, 1857, 1866, 1869, 1871, 1872, 1873, 1884, 1890, 1893, 1895, 1896, 1899, 1901, 1903 и 1907 год.
Этот список паник был международным и не ограничивался только Соединенными Штатами. Однако это было только начало пути, который должен был показать, как все на самом деле работает, а паника — это сила созидательного разрушения. Точно так же, как каждый ребенок должен узнать, что огонь горит сам по себе, сунув палец в пламя, каждое поколение должно также учиться, и осознавать, что из пепла всегда возникает какое-то решение, которое в конечном итоге становится причиной следующего экономического кризиса. Это вечный цикл, который двигает общество вперед.
Начиная с 1929 года, гражданская рабочая сила составляла около 40% сельскохозяйственных рабочих. Произошли две вещи, вызвавшие волну созидательного разрушения:
- Во-первых, изобретение двигателя внутреннего сгорания создало тракторы, заменившие рабочих. Теперь один человек мог вспахивать поле вместо 20 или 30.
- Во-вторых, во время Великой депрессии появился Пыльный котел.
Это привело к росту безработицы до 25%. Потерявшие работу были простыми неквалифицированными тружениками, и крах вынудил этих людей осваивать навыки, завершившие Промышленную революцию. Паника 1907 года была последней эрой железной дороги. Во время бума 1929 года на рынках лидировала автомобильная промышленность. Таким образом, Великая депрессия превратила Соединенные Штаты в новую индустриальную нацию, и это сила созидательного разрушения. Сегодня мы снова наблюдаем это с развитием интернета и тем, как он меняет все, начиная от книгоиздания, газет, журналов и заканчивая расширением возможностей почтовых отправлений.
К 1980 году занятость в сельском хозяйстве упала до 3% от общей численности рабочей силы в гражданском секторе, поскольку инновации привели к повышению производительности и увеличению использования техники на сельскохозяйственных угодьях в Америке. Именно в результате паники 1907 года были созданы Федеральная резервная система и центральные банковские системы вследствие массовых банкротств банков из-за утечки наличности, которая направилась на запад для урегулирования страховых требований. Сенатские расследования позволяют лучше понять региональные различия в любой экономике, и, таким образом, была создана система федеральных резервов из 12 отделений для сглаживания региональных проблем с денежными потоками, которые привели к временной нехватке денежных средств и банкротству банков.
Силы созидательного разрушения также вступили в игру в 1970-х годах, спровоцированные ОПЕК, что привело к резкому росту цен на сырую нефть. Шок от резкого скачка стоимости нефти прошел через экономику, создав стагфляцию, при которой цены росли, однако, не из-за бума опережающего спроса, а из-за роста цен со стороны предложения, сдерживающего экономический рост. Таким образом, мы увидели стагфляцию — рост цен при замедлении экономического роста. Это было проиллюстрировано падением цен на золото на 50% в период с 1974 по 1976 год в сочетании с крутой рецессией и 40% снижением фондового рынка.
Автор: Мартин Армстронг | Перевод: Золотой Запас
Другие статьи Мартина Армстронга:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось!