Simon Property Group - инвестиционный фонд недвижимости, владеющий первоклассными магазинами, ресторанами, развлекательными заведениями и заведениями смешанного назначения. Компания входит в индекс S&P 100.
Акционеры Simon Property Group, Inc. (NYSE : SPG ), несомненно, очень рады, что в последнем квартале цена акций выросла на 43%. Но если посмотреть на графики последних пяти лет, они не выглядят на столько же радужно. Фактически, цена акций упала на 42%, что значительно меньше прибыли, которую вы могли бы получить, купив индексный фонд.
По словам Баффета: «Корабли будут плавать вокруг света, но Общество «Плоской Земли» будет процветать. На рынке по-прежнему будут существовать большие расхождения между ценой и стоимостью... ''.
Есть один несовершенный, но простой способ понять, как изменилось восприятие компании рынком, - это сравнить изменение прибыли на акцию (EPS ) с движением цены акции.
За последние пять лет, в течение которых цена акций снижалась, прибыль Simon Property Group на акцию (EPS ) так же ежегодно снижалась на 9,4%. Примечательно, что цена акций упала на 10% за год, что довольно близко к изменению EPS . Это говорит о том, что рыночные настроения вокруг компании за это время не сильно изменились. Скорее, изменение цены акций отразило изменения прибыли на акцию.
Интересно, что инсайдеры покупали акции в течение последних двенадцати месяцев. При этом большинство людей считает, что тенденции роста доходов и чистой прибыли являются более значимым ориентиром для бизнеса чем инсайдерские сделки.
В общем, у инвесторов в Simon Property Group был тяжелый год: общий убыток составил 17% (включая дивиденды) против роста рынка примерно на 29%. Однако, не стоит забывать, что даже самые лучшие акции иногда отстают от рынка в течение двенадцати месяцев.
Так и что с прогнозами?
· Консенсус-прогноз выручки на 2021 год был понижен с 4,70 млрд долларов США до 4,63 млрд долларов США.
· Прибыль на акцию (EPS) увеличилась с 3,76 доллара США до 4,17 доллара США за тот же период.
· Ожидается, что чистая прибыль вырастет на 43% в следующем году по сравнению с прогнозом роста на 2,8% для индустрии REIT в США.
· Целевая цена по консенсусу увеличилась с 99,16 долларов США до 105 долларов США.
