В 1910 году революция низложила португальскую монархию. Республиканский период в истории Португалии выдался неспокойным. Происходила постоянная смена правительств, к власти рвались и добивались ее военные. После Первой мировой войны, в которой Португалия выступила на стороне Антанты, экономическое и политическое положение не улучшилось. С сентября 1924 по июль 1925 года в стране сменилось семь правительств. Португальцы разочаровались в республиканских идеалах и хотели установления порядка, что, как и в других странах, приводило к быстрому распространению фашистских идей.
28 мая 1926 года генерал Гомеш осуществил бескровный военный переворот. «Диктатура без диктаторов» - триумвират генералов Гомеша, Мендиша и Кармона в союзе с Антониу Салазаром обеспечила Португалии процветание.
До этого Антониу ди Оливейра Салазар (1889–1970) был профессором политэкономии. Он придерживался правых взглядов, был одним из основателей партии «Католический центр». Кармона сделал его министром с практически неограниченными правами. За счет строжайшей экономии Салазару удалось ликвидировать огромный бюджетный дефицит. В 1930 году под его руководством была создана партия фашистского толка «Национальный союз». В июле 1932 года Кармона назначил Салазара премьер-министром. В марте 1933 года была принята новая Конституция. Португалия должна была стать «новым государством». Конституция освободила правительство от ответственности перед Национальным Собранием. Деятельность оппозиционных партий была запрещена. В августе 1933 г. премьер-министр сформировал тайную полицию, затем вместо профсоюзов были созданы подконтрольные правительству «национальные синдикаты».
Во время гражданской войны в Испании Салазар поддержал Франко, а во время Второй мировой Португалия оставалась нейтральной. В 1949 году она стала членом НАТО. В 1958 году едва не стал президентом оппозиционный кандидат генерал Делгаду. Вообще, преданность армии диктатору была сомнительной. В 1961 году заговор, возглавленный министром обороны генералом Монишем, едва не привел к свержению режима.
В 1968 году после случайного падения со стула у Салазара произошло кровоизлияние в мозг. Президент Томаш фактически отстранил диктатора от власти. Однако никто не осмеливался сообщить престарелому премьеру, что он больше не премьер. В больничной палате Салазара до самой его смерти в 1970 году устраивались фиктивные «заседания Совета министров». Настоящим же премьер-министром стал Марселло Каэтану.
В начале 1960-х стала распадаться португальская колониальная империя. Вспыхнула революция в Анголе, за которой вскоре последовали Гвинея-Бисау и Мозамбик. Португалия проводила политику силы в отношении заморских владений, что отбирало до 40% госбюджета. Дезертирство и уклонение от службы стали нормой, а массовая эмиграция в 1960–1970 гг. сокращала численность населения метрополии. Последней каплей для и так слабой в экономическом отношении Португалии стал нефтяной кризис 1973–1974 гг. Только в 1973 году в стране произошло 40 крупных забастовок.
В феврале 1974 года имевший опыт войны на стороне Франко и Гитлера командующий войсками в Гвинее-Бисау и крупный бизнесмен, генерал Антонио де Спинола опубликовал книгу «Будущее Португалии», где указывал, что необходимо поддерживать влияние Португалии на колонии с помощью иных методов. Активизировало деятельность и Движение вооруженных сил — M.F.A., в которое входили офицеры среднего звена, недовольные политикой правящего режима. Еще 15 марта 1974 года младшие офицеры 5-го пехотного полка арестовали старший командный состав. Бунт был подавлен, под стражу взяли 200 офицеров. Но M.F.A. сумело избежать дальнейших репрессий и продолжало подготовку к военному перевороту.
В 12:25, 25 апреля 1974 года, по радио прозвучала песня «Грандола». Это был условный сигнал для заговорщиков. Капитан Сальгуера де Майа вывел с военной базы Сантарим, расположенной в 50 милях от Лиссабона, 8 бронемашин и 10 грузовиков с пехотой и двинулся на столицу. Его поддержали и некоторые другие подразделения.
5-й пехотный полк занял столичную радиостанцию, которая в 17:30 передала коммюнике M.F.A. Это было обращение к полиции и армии с требованием оставаться на местах дислокации. Премьер-министр Каэтану попытался укрыться в казармах Кармо, где располагались части Национальной республиканской гвардии. Рабочие и молодежь тысячами хлынули на улицы. Был захвачен Генеральный штаб, закрыты аэропорты, арестованы многие министры. Войска перекрыли дорогу в Лиссабон и охраняли второй по значению город Португалии – Порту. Сопротивление восставшим оказала только пользовавшаяся всеобщей ненавистью тайная полици, штаб-квартира которой была окружена разъяренной толпой.
В 20:00 M.F.A. объявило о свержении режима. Каэтану передал власть в руки де Спинолы и бежал на Мадейру. Месяц спустя военная диктатура Бразилии предоставила ему политическое убежище.
В ночь с 25 на 26 апреля на улицы Лиссабона вышли толпы народа, кричавшие «Объединенный народ непобедим!» Бронемашины M.F.A. тонули в восторженных толпах. Тысячи школьников маршировали по центру города и скандировали «Долой фашизм!» Красные гвоздики, ставшие символом произошедшей революции, были повсюду: и в руках людей, и в дулах винтовок.
26 апреля M.F.A. объявило, что «хунта национального спасения» будет находиться у власти в течение года, пока не пройдут выборы и не будет сформировано временное гражданское правительство. Партия «Национальный союз» и тайная полиция были распущены. Были провозглашены свобода слова и объединений, амнистия политзаключенным и независимость судебной власти. Общество было охвачено революционным энтузиазмом: студенты отказывались сдавать вступительные экзамены, рабочие пытались захватить предприятия и бастовали, требуя повышения зарплаты.
Спинола стал президентом Португалии и сформировал коалиционный кабинет министров, куда вошли и люди, связанные с прошлым режимом, и представители левых партий. Была повышена минимальная заработная плата, установлен контроль над ценами и квартплатой. Тысячи директоров ведущих предприятий, связанных со старым режимом, были уволены. Преобразования происходили не без проблем, правые боролись с левыми, ряд требований последних так и не был принят. Однако в стране был создан новый либерально-демократический режим.
Год спустя Португалия предоставила независимость своим африканским колониям и потеряла Восточный Тимор в результате вторжения Индонезии.
