Компания Intax Insider собрала известных биржевых экспертов, чтобы обсудить, во что инвестировать в 2021 году: станет ли этот год «годом трамплина» или годом небывалой исторической коррекции.
Автор: Федор Чайка
Фабулой очередной профессиональной биржевой конференции стала простая формула для руководства инвесторам в 2021 году: «Сделайте всё возможное, чтобы сохранить свой капитал».
«Когда начнётся пожар, будет поздно»
– Когда начнётся пожар, будет поздно. Посмотрите, что происходило в прошлые кризисы, и пройдите стресс-тест: к каким потерям вы будете готовы. Готовы ли вы потерять 20% от капитала? Или 50%? Если для вас это приемлемый уровень потерь – идите дальше. Если нет – выходите в кэш, покупайте качественные государственные бонды, – сформулировал фабулу Исаак Беккер , международный финансовый консультант.
«Когда начнётся пожар, будет поздно. Поэтому, пройдите стресс-тест: к каким потерям вы будете готовы. И в соответствии с этим формируйте портфель» – Исаак Беккер, международный финансовый консультант.
Эксперт считает, что уже к середине года случится первая очередная заминка, когда эйфория от действия вакцины на экономическое восстановление закончится:
– А инфляция, напротив, заявит о себе. Предполагаю, что рост цен подскочит до 3-3,5% и ФРС будет вынуждена ужесточать денежно-кредитную политику.
Беккер считает, что наступивший год будет не таким удачным, как 2020 год:
– Будет серьёзная коррекция, которую потом многие назовут крахом рынка.
Советник призвал инвесторов ни с кем не соревноваться:
– Каждый инвестор ни с кем не соревнуется. Всё, что он делает, он делает для своего личного капитала, для своих детей. Это основа подхода.
Если инвестору 30-35 лет, то Беккер предлагает инвестировать в любую интересную человеку идею. Когда же инвестору 40-45 лет, то его инвестиционная стратегия неизбежно меняется:
– Когда же вам 60 лет, то я бы рекомендовал держать капитал на 20-30% в стабильных акциях, остальные средства – в кэше, в государственных облигациях. Даже несмотря на то, что данные инструменты приносят мизерный доход. Чем ближе человек к пенсионному возрасту, тем меньше у него возможностей рисковать.
Исаак Беккер вспомнил, как он в августе 2008 года решил, что рынок уже достаточно скорректировался, и вошёл. В итоге потом ему потребовалось 5 лет, чтобы вернуть капитал:
– Важно помнить всегда, что рецепта, когда заходить в рынок, нет. Каждый раз новая ситуация и новая задача.
Советник, по его словам, всегда удивляется, когда люди спрашивают совета, как заработать сотни процентов:
– И ведь никто не хочет купить акции фонда Уоррена Баффета , который десятки лет обыгрывает рынок. Но почему? Вы считаете себя умнее Баффета?
«При коррекции в 20% буду докупать»
Эрик Найман , управляющий партнёр инвестиционной компании HUG’S, согласился с тезисом, что «никто не знает будущего».
Биржевик предсказывает рост инфляции во втором полугодии – когда инфляция в сырьевых активах перейдёт в потребительскую инфляцию.
Его спросили, что он будет делать, если рынок упадёт на 20%?
– Скорее всего начну докупать то, что хотел бы давно купить.
«Смута начнётся осенью»
Валдис Вулдорфс , руководитель отдела трейдинга Aravana Capital Management, предсказал, что первым «коррекционным» месяцем станет май:
– А вот время смуты начнётся осенью. В августе-сентябре и октябре.
В случае коррекции рынка на 20% трейдер намерен и «дальше шортить рынок».
Биржевик разделяет подход, когда чем больше инвестору лет, тем больше в его активах должно быть кэша и облигаций. И наоборот.
Вспоминая 2008 год, Валдис признаётся, что «мало кто из клиентов смог заработать, но большинство потеряли».
Он советует инвесторам внимательно следить за индексом доллара:
– Это главный индикатор, следите за индексом, ведь если он начнёт сильно расти, значит инвесторы сбрасывают все активы.
Говоря о конкретных инструментах, биржевик обратил внимание на акции американских банков, которые могут показать хорошую динамику.
– Кроме того, интересны и технологические бумаги.
Победителем 2021 года станет тот, кто сможет сохранить свои активы, уверен Валдис Вулдорфс:
– Сегодня речь идёт о суперкризисе. Если раньше центробанки ещё могли снижать ставки, то теперь это невозможно. В этом году будет напечатано ещё больше денег, чем в прошлом. У этой машины нет тормозов.
Москва.