Что самое приятное в инвестициях? Конечно, получение прибыли! Причём даже бумажная прибыль волнует кровь. Но как понять, что инвестиции приносят прибыль? Естественно, посчитать (капитан Очевидность не дремлет).
Есть несколько способов посчитать полученную прибыль. Самый простой выглядит так: вложили 100 тысяч, через 5 лет у нас 500 тысяч. Прибыль 400 тысяч. Просто до безобразия. Но такой результат абсолютно неинформативен. Наиболее приглядным будет процентный результат. Относительные величины чаще всего говорят о большем, чем абсолютные.
Возьмём тот же пример. Посчитаем так: (500000/100000-1)*100%=400%. Вот так уже интереснее звучит! 400% прибыли! Но если, к примеру, у нас через 20 лет будет уже 10 миллионов, то прибыль составит 9900%. Выглядит внушительно, но снова неинформативно. Это всё доход (прибыль), а нас должна интересовать доходность.
А всё потому, что мы не учитываем фактор времени.
И вот тут уже мы встречаем привычное выражение «N % годовых». Было 100 тысяч, через год стало 200 тысяч – результат 100% годовых. На следующий год стало 300 тысяч – это уже 50% годовых. В среднем получает 75%, так? Но на самом деле, нет.
Средний результат будет 73,2%. Это и есть среднегодовая доходность. Этот показатель особенно ценен, когда нужно рассчитать доходность вложений на длительных временных промежутках, а истинные инвестиции всегда завязаны именно на долгосрок.
Вот пример. Вам предложили два варианта вложения 100 тысяч рублей на 20 лет.
1) Каждый год будет добавляться 100% от первоначального вложения
2) Вам предлагается 20% среднегодовой доходности.
Нехитрый подсчёт говорит нам, что при первом варианте можно получить 2000%, а при втором 400%. Нехитрый, но неверный. Среднегодовая доходность – это история не про сложение, а про умножение. Тут работает так называемый сложный процент. И результаты будут разительно отличаться:
Почему так? Рассчитаем среднегодовую доходность первой сделки:
(2 100 000/100 000)^(1/20) = 16,44%
А вот если бы нам предложили подобную сделку, но сроком менее 15 лет, то первый вариант инвестирования будет предпочтительнее, и чем меньше срок, тем значительнее. Но теперь мы знаем, как точно определить выгодность того или иного предложения!
В следующей статье поговорим о том, как правильно считать среднегодовую доходность с учётом дополнительных вложений и с учётом генерации прибыли уже вложенного капитала (когда есть дивиденды и купоны).
Желаю благоденствия!
